Internationale Rentenfonds Definition & Beispiel |
Anleihen, Rentenfonds und Renten-ETFs erklärt - gibt es Alternativen dazu?
Inhaltsverzeichnis:
Was ist das:
Internationale Rentenfonds investieren in Anleihen, die von ausländischen Regierungen oder ausländischen Gesellschaften in einer Sorte ausgegeben werden von Märkten, Branchen und Währungen. Sie ermöglichen den Anlegern einen einfachen Zugang zu einem diversifizierten Exposure gegenüber ausländischen Wertpapieren.
So funktioniert es (Beispiel):
Internationale Rentenfonds gibt es in vielen Formen und Größen. Einige investieren nur in ausländische Anleihen mit bestimmten Arten von Kupons, bestimmten Arten von Emittenten, bestimmten Arten von Handelsmerkmalen (zum Beispiel Wandelanleihen), bestimmten Arten von Ratings usw.
Wie internationale Rentenfonds arbeiten
Wie andere Rentenfonds, internationale Rentenfonds bestehen aus Anleihen, verhalten sich aber nicht immer wie Anleihen. Zum einen reifen internationale Rentenfonds nicht wie einzelne internationale Anleihen. Stattdessen kaufen und verkaufen Fondsmanager internationale Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten, was zu ständig wechselnden Gewinnen, Verlusten und Renditen führt. Obwohl die Anlagen eines internationalen Rentenfonds fällig werden, erhalten die Anleger ihre ursprünglichen Anlagen in der Regel erst wieder zurück, wenn sie ihre Anteile verkaufen (und der Index gibt keine Garantie, dass der Anteilspreis des Fonds nicht unter dem Kaufpreis des Anlegers liegt).
Zweitens leisten internationale Rentenfonds normalerweise monatliche Zahlungen an Anleger, während internationale Anleihen normalerweise nur halbjährliche Zahlungen leisten. Daher bieten internationale Rentenfonds häufigere Erträge und eine bessere Gelegenheit, die Kraft der Zinseszinsen bei der Wiederanlage zu nutzen.
Ein wesentlicher Nachteil internationaler Rentenfonds (und Rentenfonds im Allgemeinen) besteht darin, dass niedrigere Zinssätze nicht immer höher sind Preise. Wenn Anleger Aktien eines internationalen Rentenfonds kaufen, kauft der Fondsmanager mit den Erlösen weitere Anleihen. In einem fallenden Zinsumfeld bedeutet dies, dass der Manager wahrscheinlich Anleihen mit niedrigeren Kupons als zuvor kauft, wenn die Zinsen hoch sind. Die Einbeziehung dieser niedrigverzinslichen Anleihen in den Fonds verringert die Gesamtrenditen und das den Anlegern zur Verfügung stehende Einkommen. Dies wiederum senkt den Aktienkurs des Fonds, was den Anlegern Anreize zum Verkauf bietet und den Aktienkurs des Fonds stärker unter Druck setzt.
Internationale Rentenfonds haben ein höheres Risiko als die meisten anderen Rentenfonds, da sie den Anleger nicht nur in Verzug bringen Zinsrisiken, setzen sie den Anleger auch dem Wechselkursrisiko und dem politischen Risiko aus. Viele Anleger sind jedoch bereit, sich mit diesen Risiken aufgrund der oft damit verbundenen zusätzlichen Erträge zu befassen.
Wie bei anderen Investmentfonds gibt es auch Load- und No-Load-Fonds, aber im Allgemeinen sollten größere Fonds niedrigere Gebühren haben ihre Skaleneffekte. Internationale Rentenfonds haben tendenziell höhere Gebühren als andere Rentenfonds, da die zugrunde liegenden Vermögenswerte weniger liquide sind und somit höhere Handelskosten verursachen. Größere Fonds bieten möglicherweise niedrigere Gebühren und zahlen weniger für große Anleihen, aber Anleger sollten kleine Fonds nicht ignorieren. Kleine Fonds nehmen oft bedeutungsvolle Positionen in kleineren Emissionen ein, die große Fonds nicht sehen können oder wollen. Außerdem können kleine Fonds oft bestimmte Positionen besser verlassen, weil sie weniger Einfluss auf die Marktpreise haben.
Warum es wichtig ist:
Internationale Rentenfonds bieten die Dienstleistungen eines Fachmanns, der weltweit beobachtet und handelt Zinsumfeld, handhabt die Handelsentscheidungen und bestimmt die Asset Allocation im Auftrag des Anlegers. Die Gebühren für diese Dienste können jedoch zu Rückflüssen führen. Das wichtigste Dokument, das zu untersuchen ist, ist der Prospekt, der Informationen über diese Gebühren sowie die Anlagemethoden, Ziele und Strategien des Obligationenfonds sowie eine Liste spezifischer Beteiligungen enthält.
Die meisten Anleger sind sich einig, dass dies in der Regel einfacher und kostengünstiger ist in internationale Rentenfonds zu investieren, anstatt jede internationale Anleihe in einem Portfolio zu wählen. Noch wichtiger ist, dass die sofortige Diversifizierung eines internationalen Rentenfonds oft ein geringeres Risiko bedeutet. Ein einziger Ausfall könnte dramatische Konsequenzen haben, wenn der Anleger ein oder zwei internationale Anleihen glatt hält; Aber viele Anleihen in einem Fonds zu besitzen, beseitigt einige dieser Risiken. Fonds sind auch ein Weg, um die oft höheren Transaktionskosten und die geringere Liquidität im Zusammenhang mit dem Handel mit einzelnen internationalen Anleihen zu vermeiden; Es ist oft einfacher, Anleihen zu verkaufen als eine bestimmte internationale Anleihe zu verkaufen.
