Leverage Ratio - Full Erklärung & Beispiel |

Was es ist:

Ein Leverage Ratio soll die Verschuldung eines Unternehmens bewerten. Die gebräuchlichsten Verschuldungsquoten sind die Verschuldungsquote und die Verschuldungsquote.

So funktioniert es (Beispiel):

Eine Verschuldungsquote ist einfach die Gesamtverschuldung eines Unternehmens dividiert durch sein Gesamtvermögen. Die Formel lautet:

Schuldenquote = Gesamtschulden / Gesamtvermögen

Wenn zum Beispiel Unternehmen XYZ Schulden in Höhe von 10 Millionen US-Dollar in der Bilanz und 15 Millionen US-Dollar hatte, lautet die Schuldenquote von Unternehmen XYZ:

Schulden Ratio = $ 10.000.000 / $ 15.000.000 = 0,67 oder 67%

Dies bedeutet, dass für jeden Dollar der Vermögenswerte der Gesellschaft XYZ die Firma XYZ $ 0,67 Schulden hatte. Ein Verhältnis über 1,0 bedeutet, dass das Unternehmen mehr Schulden als Vermögenswerte hat.

Das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital ist ein Maß für das Verhältnis zwischen dem von den Gläubigern eingebrachten Kapital und dem von den Eigentümern eingebrachten Kapital. Es zeigt auch, inwieweit das Eigenkapital die Verpflichtungen eines Unternehmens gegenüber Gläubigern im Falle einer Liquidation erfüllen kann.

Hier ist die Formel für den Verschuldungsgrad:

Verschuldungsquote = Gesamtschuld / Gesamtkapital

Wenn zum Beispiel das Unternehmen XYZ Schulden in Höhe von 10 Millionen US-Dollar in seiner Bilanz und 10 Millionen US-Dollar Eigenkapital hatte, beträgt das Verschuldungsverhältnis von Unternehmen XYZ:

Verschuldungsquote = 10.000.000 US-Dollar / 10.000.000 US-Dollar = 1,0-mal oder 100%

Dies bedeutet, dass für jeden Dollar der Firma XYZ, der den Aktionären gehört, die Firma XYZ den Gläubigern $ 1 schuldet.

Es ist wichtig zu beachten, dass es viele Möglichkeiten gibt, die Schulden zu berechnen. Eigenkapitalquote, und deshalb ist es wichtig, sich darüber klar zu sein, welche Arten von Fremd- und Eigenkapital beim Vergleich der Schulden-Eigenkapitalquoten verwendet werden. Es gibt auch eine Debatte darüber, ob der Buchwert oder der Marktwert des Fremd- und Eigenkapitals eines Unternehmens bei der Berechnung des Verschuldungsgrades eines Unternehmens verwendet werden sollte.

Warum es wichtig ist:

Verschuldungsquoten messen, wie gehebelt a Unternehmen ist, und der Grad des Leverage (dh seine Schuldenlast) eines Unternehmens ist oft ein Maß für das Risiko. Wenn die Schuldenquote hoch ist, hat das Unternehmen zum Beispiel eine große Verschuldung im Verhältnis zu seinen Vermögenswerten. Sie trägt daher eine größere Belastung in dem Sinne, dass die Tilgungs- und Zinszahlungen einen erheblichen Teil der Cashflows der Gesellschaft ausmachen, und ein schwacher finanzieller Erfolg oder ein Anstieg der Zinssätze könnte zum Ausfall führen. Wenn die Schuldenquote niedrig ist, beherrschen Kapital- und Zinszahlungen nicht einen so großen Teil des Cashflows des Unternehmens, und das Unternehmen ist aus dieser Perspektive nicht so anfällig für Veränderungen der Geschäftslage oder der Zinssätze. Eine niedrige Schuldenquote kann jedoch auch darauf hindeuten, dass das Unternehmen die Möglichkeit hat, Leverage zu nutzen, um das Geschäft verantwortungsvoll zu entwickeln.

Im Allgemeinen weist ein hoher Verschuldungsgrad darauf hin, dass ein Unternehmen dies möglicherweise nicht kann genügend Barmittel generieren, um seine Schuldverpflichtungen zu erfüllen. Ein niedriger Verschuldungsgrad kann jedoch auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen die höheren Profite, die der Finanzhebel mit sich bringt, nicht nutzt.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Zeitpunkt des Kaufs von Vermögenswerten und Unterschiede in der Schuldenstruktur entstehen können unterschiedliche Verschuldungsquoten für ähnliche Unternehmen. Aus diesem Grund ist der Vergleich der Schuldenquoten in der Regel bei den Unternehmen der gleichen Branche am sinnvollsten, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition eines "hohen" oder "niedrigen" Verhältnisses festgelegt werden.

Kreditgeber und Investoren bevorzugen normalerweise niedrige Verschuldungsquoten Die Interessen der Kreditgeber werden im Falle eines Geschäftsrückgangs besser geschützt, und die Aktionäre werden im Falle einer Liquidation mit größerer Wahrscheinlichkeit zumindest einen Teil ihrer ursprünglichen Investition zurückerhalten. Dies ist der Grund, warum hohe Verschuldungsquoten ein Unternehmen davon abhalten können, zusätzliches Kapital anzuziehen.