Die bekannteste Zahl beim Investieren |
In die beste Aktie der Welt investieren? - Gerd Kommer Blog #7
Wenn Finanzformeln Prominente wären, wäre das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) auf dem Cover von jeder Zeitschrift.
Leute würden überprüfen, was es zu den Oscars trug und atemlos zusehen, wie es seinen Kopf rasierte, bevor er in der Rehabilitation endete.
Aber armes kleines P / E ist nichts Besonderes oder Botoxed wie einige jener anderen berühmten Formeln. Stattdessen ist sein Charme in seiner Einfachheit:
P / E = Preis pro Aktie / Gewinn je Aktie
Ja, einfach, elegant und standhaft, P / E ist die Susan Boyle von finanziellen Formeln: ein wenig altbacken und schlicht Aber, Mann, kann es singen.
Zunächst einmal hängt das KGV von zwei Zahlen ab, die wirklich leicht zu bekommen sind: Aktienkurs und Gewinn pro Aktie.
Sie sind leicht verfügbar mit selbst der grundlegendsten Forschung. Und wenn Sie Mathe dritten Grades bestanden haben, können Sie wahrscheinlich ein P / E grob in Ihrem Kopf berechnen und Ihre Freunde auf Cocktailpartys verblüffen.
Die Beziehung ist schließlich einfach. Wenn ein Aktienkurs steigt oder der Gewinn sinkt, steigt das KGV. Wenn ein Aktienkurs fällt oder der Ertrag steigt, sinkt das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Zweitens kommt das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf den Punkt. Es beantwortet die Nr. 1 Frage, die jeder über eine Aktie hat: Ist diese Investition den Preis wert?
Leute benutzen oft P / E-Verhältnisse, um zu entscheiden, ob eine Aktie überteuert, unterbewertet oder genau richtig ist, indem man vergleicht, was man für eine Aktie bezahlt wie viel Geld die Aktie tatsächlich produziert. Und sobald Sie das wissen, können Sie anfangen, ein wenig grün zu machen.
[Klicken Sie hier, um über die # 1 Regel zu lesen, die jeder neue Anleger wissen muss.]
Das Wichtigste, was Sie über das KGV wissen sollten ist jedoch, auf das "E" zu konzentrieren Die Erträge sind der ultimative Treiber der Aktienkurse.
Sicher, die Leute mögen sagen, dass ein großartiges Management-Team, ein aufstrebender Marketingplan oder ein glänzendes neues Logo ein großes Unternehmen treffen wird, aber die Gewinne sind entweder da, um es zu beweisen oder Sie sind nicht. Und wenn die Gewinne sinken, steigt das P / E-Verhältnis.
"Das P / E-Verhältnis steigt" klingt, als wäre das eine gute Sache. Manchmal ist es das, aber im Kern bedeutet dies, dass der Aktienkurs schneller gestiegen ist als der Ertrag.
Mit anderen Worten, Sie zahlen jetzt mehr, um die gleiche Summe an Gewinnen pro Aktie zu erzielen. Andere Aktien können Ihnen für viel weniger die gleiche EPS verkaufen. Und das macht sie nicht zu schlechten Aktien. es macht sie nur billige Aktien.
Eine Möglichkeit, Ihre P / E-Kräfte für gut und nicht böse zu nutzen, ist, das Verhältnis zu verwenden, um herauszufinden, was ein Aktienkurs "sein sollte", nachdem ein Unternehmen seine neuesten Gewinne bekannt gegeben hat.
# - ad_banner_2- # Wenn zum Beispiel Firma XYZ und die meisten Mitbewerber in der Regel ein P / E-Verhältnis von acht haben, dann wird, wenn Unternehmen XYZ bekanntgibt, dass die letzten 12 Monate des Gewinns pro Aktie insgesamt 1 $ betragen, alle vervielfachen Das $ 1 um 8, um herauszufinden, was der Aktienkurs "sein sollte" ($ 1 x 8 = $ 8), vorausgesetzt, nichts anderes hat sich hinter den Kulissen im Unternehmen drastisch verändert.
Dann vergleichen sie das mit dem tatsächlichen Preis ist. Wenn Sie diese $ 8 Aktie für $ 5 kaufen können, sollten Sie wahrscheinlich.
Eines der anderen Dinge, die man sich über P / E merken sollte, ist, dass es wie Prominente wankelmütig und schwer vorhersehbar ist. Einige Leute (Analysten) denken, dass sie wissen, was E sein wird, aber sie wissen nichts wirklich, bis das Unternehmen seine Quartalsergebnisse bekannt gibt.
Trotzdem basiert das "E" in P / E oft ganz oder teilweise auf "Forward Income" oder was ich gerne "gefährliche Annahmen" nenne. Also pass auf. Und erinnere dich daran, was deine Eltern über das gesagt haben, was passiert, wenn du annimmst.
Die investive Antwort Letztendlich ist Unbeständigkeit in der Finanzwelt oder der Welt der Prominenten nichts Neues, also haben die meisten von uns gelernt, P / E gelegentlich zu übersehen Stimmungsschwankungen und schlechte Outfits und konzentrieren nur auf die Tatsache, dass es eine sehr talentierte Ratio ist, die normalerweise Hits produziert. Wenn Wall Street jemals einen Walk of Fame bekommt, könnte P / E den ersten Stern bekommen.
