Kapitalwert (NPV) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Barwert (NPV) ist der aktuelle Wert der erwarteten Kapitalzuflüsse einer Investition abzüglich der Kosten für den Erwerb der Investition

So funktioniert es (Beispiel):

Die Formel für den Kapitalwert lautet:

NPV = (Mittelzuflüsse aus der Investition) - (Mittelabfluss oder Kosten der Investition)

Nehmen wir an, Unternehmen XYZ möchte Firma ABC kaufen. Es betrachtet die Projektionen des Unternehmens ABC für die nächsten 10 Jahre genau. Er diskontiert die prognostizierten Mittelzuflüsse mit Hilfe des gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatzes (WACC) und subtrahiert dann die Anschaffungskosten des Unternehmens ABC.

[Um zu erfahren, wie der Barwert (PV) berechnet wird, lesen Sie unbedingt A Grundlegende Informationen über den Barwert und seine vielen Verwendungszwecke]

Anschaffungskosten Unternehmen ABC heute: $ 1.000.000

Gegenwartswert (PV) der Cashflows der übernehmenden Gesellschaft ABC:

Jahr 1: $ 200.000

Jahr 2: $ 150.000

Jahr 3: $ 100.000

Jahr 4: $ 75.000

Jahr 5: $ 70.000

Jahr 6: $ 55.000

Jahr 7: $ 50.000

Jahr 8: $ 45.000

Jahr 9: $ 30.000

Jahr 10: $ 10.000

Total: $ 785.000

Jetzt, da wir den gesamten Cashflow für die nächsten 10 Jahre kennen (die gesamten Mittelzuflüsse aus der Investition), zusammen mit den Gesamtkosten der Investition in Company ABC, haben wir kann die Formel verwenden, um NPV zu berechnen:

Kapitalwert (NPV) = $ 785.000 - $ 1.000.000 = - $ 215.000

An dieser Stelle würde das Management für Unternehmen XYZ die Kapitalwertregel verwenden, um zu entscheiden, ob oder nicht verfolgen den Erwerb der Firma ABC. Da der NPV negativ ist, sollten sie "Nein" sagen.

Warum es wichtig ist:

NPV wird verwendet, um eine Investitionsentscheidung zu analysieren und der Unternehmensleitung klar zu sagen, ob die Investition einen Mehrwert bringt An die Firma. Wenn eine Investition einen positiven Nettogegenwartswert aufweist, wird dies in der Regel einen Mehrwert für das Unternehmen schaffen und den Anteilseignern des Unternehmens zugute kommen.

Die Barwertberechnungen können entweder für Akquisitionen (wie im obigen Beispiel gezeigt) oder für zukünftige Kapitalprojekte verwendet werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise beschließt, eine neue Produktlinie zu eröffnen, kann es den Kapitalwert verwenden, um herauszufinden, ob die prognostizierten künftigen Mittelzuflüsse die zukünftigen Kosten für den Start und den Betrieb des Projekts decken. Wenn das Projekt einen positiven NPV hat, erhöht es den Wert des Unternehmens und sollte daher berücksichtigt werden.