Private Equity Definition & Beispiel |

Was es ist:

Private Equity ist Geld für Anlagen, die direkt in private Unternehmen oder in private Unternehmen getätigt werden.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Obwohl Private Equity teilweise von Privatpersonen stammt, stammt die meiste Private-Equity-Finanzierung von Private-Equity-Firmen. Diese Firmen sind oft Partnerschaften, die ihre Investmentfonds von vermögenden Privatpersonen, Investmentbanken, Stiftungen, Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, verschiedenen Finanzinstituten und sogar Firmen beziehen, die neue Produkte, Geschäfte oder Technologien fördern wollen.

Eine Private-Equity-Firma muss anwerben das Geld, das es braucht, um in Unternehmen zu investieren. Diese Mittelbeschaffung erfolgt in der Regel durch die Verteilung eines Prospekts an potenzielle Anleger, die dann zustimmen, Geld an den Fonds zu binden. Sobald das Private-Equity-Unternehmen genügend Verpflichtungen eingegangen ist, kann das Unternehmen damit beginnen, diese Verpflichtungen zu sammeln oder zu "nennen", wenn es eine Investition tätigen will. Wenn die Private-Equity-Gesellschaft ihr gesamtes Geld investiert oder einfach ihre Investitionstätigkeit ausweiten möchte, kann sie einen anderen Fonds auflegen. Die meisten Fonds haben ein fixes Leben, dh sie müssen ihre Anlagen innerhalb eines bestimmten Zeitraums tätigen (in der Regel etwa 10 Jahre). Private Equity-Firmen können mehrere Fonds zur gleichen Zeit haben.

Private-Equity-Firmen unterscheiden sich von Risikokapitalfirmen dadurch, dass sie im Allgemeinen nur in private Unternehmen (oder in öffentliche Unternehmen, die privat gehen wollen) investieren. Während Risikokapitalfirmen ihre Investitionen in neue und junge Unternehmen konzentrieren, haben Private-Equity-Firmen oft keine Angst davor, in ältere Unternehmen zu investieren. Private-Equity-Firmen könnten auch Schulden in ihren Finanzierungsstrukturen einsetzen, oft wenn sie an Leveraged-Buyouts teilnehmen.

Die Manager vieler Private-Equity-Firmen erhalten eine jährliche Managementgebühr (in der Regel 2% des investierten Kapitals) und einen Teil der Nettogewinne des Fonds (in der Regel 20%). Diese Gebühren entschädigen die Manager für ihr Fachwissen und ihre Verantwortung, um ihre Investitionen erfolgreich zu machen.

Typischerweise entscheiden Private-Equity-Firmen, in welche Unternehmen sie investieren, indem sie Hunderte von Geschäftsplänen, Meetings und Unternehmensmanagern prüfen und eine umfassende Due Diligence durchführen Investitionskandidaten. Sie sind sehr selektiv, weil sie nach Gelegenheiten suchen, in denen ihre Investitionen wachsen und einen erfolgreichen Exit innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens ermöglichen.

Eine der häufigsten und kontroversesten Eigenschaften der Private-Equity-Finanzierung ist, dass Private-Equity-Firmen in der Regel ein aktives Management übernehmen Rollen und Sitze in den Unternehmen, in die sie investieren. Dies bedeutet oft, dass das Management den Unternehmen eine gewisse Kontrolle über ihre Geschäfte gibt. Private-Equity-Firmen können jedoch auch in Bereichen, in denen das Management weniger zuversichtlich ist, entscheidende Fachkenntnisse in Management und Technik bereitstellen. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn sich die Private-Equity-Gesellschaft auf eine Branche oder Nische spezialisiert hat.

Einer der wichtigsten Bestandteile einer Private-Equity-Investition ist der Verkauf der Beteiligung an einem Unternehmen. In der Regel findet der Ausstieg, auch bekannt als "Ernte", zwischen drei und zehn Jahren statt, oft durch einen Börsengang oder durch die Fusion oder den Verkauf des Unternehmens.

Warum es wichtig ist:

Private Equity ist eine wichtige und notwendige Form der Investition, da sie die Liquidität fördert und versendet und den Shareholder Value schafft. Dies wiederum fördert die Schaffung von Arbeitsplätzen und das Wirtschaftswachstum. Auf der Investment-Ebene kann Private Equity sehr lukrativ sein, weil es Investoren ermöglicht, in die weltweit führenden privaten Unternehmen zu investieren.

Private Equity ist jedoch nicht ohne Risiko. Tatsächlich ist es eine der riskantesten verfügbaren Investitionen, weil viele neue Unternehmen versagen oder unterdurchschnittlich abschneiden. Private-Equity-Firmen erwarten dies, indem sie ihre Anlagen diversifizieren und hoffen, dass ihre erfolgreichen Investitionen ihre Verluste mehr als kompensieren. Private Equity-Investoren müssen jedoch bereit sein, erhebliche langfristige Risiken für sehr hohe Renditen einzugehen.