Put Bond Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Put Bond erlaubt dem Anleihegläubiger, den Emittenten zum Rückkauf des Wertpapiers zu zwingen vor der Reife.

Funktionsweise (Beispiel):

Bei Anleihenfinanzierungen verkauft der Emittent Anleihen für einen bestimmten Zeitraum zu einem Kupon-Zinssatz (d. H. Dem Zinssatz, der auf die Anleihen an den Anleihenkäufer zahlbar ist). Der Emittent weiß, dass er den Kapitalbetrag hat und für die Laufzeit der Anleihen Zinsen auf den Kapitalgeber zahlt. Es gibt zwei Arten von Rückzahlungsoptionen für Anleihen vor Fälligkeit:

Eine Call-Option ermöglicht es dem Emittenten, die Anleihen zurückzuzahlen und Kapital und aufgelaufene Zinsen bis zum Zeitpunkt des Aufrufs an den Anleihenkäufer zurückzuzahlen. Ein Anruf begünstigt normalerweise den Emittenten und ermöglicht es dem Emittenten, Anleihen, die zu einem hohen Zinssatz ausgegeben werden, zu refinanzieren oder auszuzahlen.

Eine Put-Option auf die Obligationen begünstigt den Anleihekäufer in Situationen, in denen die Obligationen in einer Zeit, in der die Zinsen steigen, einen niedrigen Zinssatz erzielen. Eine Put-Option gibt dem Anleihekäufer das Recht, den Emittenten zum Rückkauf der Anleihen zu zwingen. Eine Put-Option ist in der Regel mit einer Reihe von Rückkaufdaten während der Laufzeit der Anleihe strukturiert.

Warum es wichtig ist:

A Put-Anleihe begünstigt die Anleihenkäufer, gibt ihnen Flexibilität und Liquidität in der Anleihemarkt.

Auch Putable Bonds sind in einer Vielzahl von variablen Zinsstrukturen besonders beliebt. Zum Beispiel sind variabel verzinsliche Anleiheverpflichtungen (VRDO) "Putable" -Anleihen mit einem variablen Zinssatz. Die Liquidität dieser Anleiheart bewirkt, dass die Anleihe als kurzfristige Investition für den Käufer und als langfristige Schuld (mit variabler Verzinsung) für den Emittenten behandelt werden kann.