Put / Call Ratio Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Put / Call-Verhältnis ist ein beliebter Stimmungsindikator basiert auf das Handelsvolumen von Put-Optionen im Vergleich zu Call-Optionen. Das Verhältnis versucht, das vorherrschende Niveau von Bullishness oder Bearishness auf dem Markt zu messen.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Es gibt mehrere Put / Call-Verhältnisse im Einsatz. Derjenige, auf den sich viele Anleger verlassen, basiert auf Daten, die von der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gesammelt werden. CBOE addiert alle Call- und Put-Optionen, die an allen einzelnen Aktien gehandelt werden, sowie Indizes wie OEX oder S & P 100 Wenn Sie eine Call-Option kaufen, werden Sie sich daran erinnern, dass es sich einfach um eine Wette handelt, dass eine bestimmte Aktie oder ein bestimmter Index an Wert gewinnt. Im Gegensatz dazu erwartet ein Put-Käufer, dass eine zugrunde liegende Aktie oder ein Index fallen wird.

Die CBOE berechnet täglich das folgende Verhältnis:

Volumen der Put-Optionskontrakte / Volumen der Call-Optionskontrakte

An Tagen Wenn die großen Durchschnittswerte stark abschneiden, überwiegt die Anzahl der gekauften Anrufe die der Puts bei weitem. An diesen Tagen herrscht Gier und das Put / Call-Verhältnis kann sehr niedrig sein - vielleicht in der Nähe von 0,70. An Tagen mit tiefer Marktschwäche herrscht jedoch Angst, und die Anzahl der gekauften Puts ist in der Regel weit größer als die der Calls - und erreicht möglicherweise 1,10. Während 1,0 eine neutrale Lesart zu sein scheint, gibt es mehr Anrufe als Puts, die an einem "durchschnittlichen" Tag gekauft wurden. Daher ist ein Wert von etwa 0,80 bei diesem Indikator ungefähr "normal".

Die tägliche Put / Call-Linie ist, wenn sie in einer Grafik gezeichnet wird, sehr unberechenbar. Um das Lesen des Diagramms zu erleichtern, können Sie in den meisten Diagrammpaketen einen gleitenden Durchschnitt zeichnen, um die Rohdaten zu glätten. Häufige gleitende Durchschnittsperioden sind 10 und 21 Tage.

Warum es wichtig ist:

Das Put / Call-Verhältnis funktioniert gut in Verbindung mit überkauften / überverkauften Indikatoren wie dem Arms Index und McClellan Oscillator. Wenn Sie bei mehreren verschiedenen Kennzahlen konsistent extreme Messwerte sehen, ist dies ein gutes Zeichen dafür, dass eine Marktumkehr in Sicht ist. Händler sollten diese Signale erkennen und sie in ihr Trading-Tool-Kit integrieren. Die Verwendung der Put / Call-Ratio als kontraproduktives Tool kann dazu beitragen, dass Sie nicht in die vorherrschende Stimmung geraten, was oft zu einem Kauf bei hohem Markt und einem Verkauf bei niedrigem Wert führt.

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