Qualified Special Representatives Agreement (QSR) Definition & Beispiel |
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Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
A qualifizierte Sondervertretung (QSR) ist eine Vereinbarung der National Securities Clearing Corporation (NSCC), die es einem Broker-Dealer ermöglicht, einen Trade im Auftrag eines anderen Broker-Dealer an eine Clearingstelle zu senden.
So funktioniert es (Beispiel):
Nehmen wir an, dass Brokerage XYZ Transaktionen für vermögende Kunden abwickelt. Normalerweise bedeutet dies, dass der Broker-Dealer eine Vereinbarung hat, Trades mit dem Nasdaq-ACT-System zu clearen und dass das System Trades abgleicht, die zurück an die Clearing-Firma des Broker-Dealer gehen. Das ACT-System würde den Trade an die National Securities Clearing Corporation melden.
Wenn Brokerage XYZ jedoch eine QSR-Vereinbarung mit Brokerage ABC hat, kann der Brokerage XYZ Transaktionen an seine Clearingstelle im Auftrag von Brokerage ABC (und Brokerage ABC can) senden tun Sie das gleiche für Brokerage XYZ). Jede der Broker-Dealer-Clearingfirmen hat vereinbart, die Geschäfte gemäß der Vereinbarung zu klären.
Im Einzelnen gleicht der Broker-Dealer eine Order mit einer anderen Broker-Dealer-Order über ein elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) ab. Die Broker-Dealer und die ECN senden ihren Clearingfirmen eine Ticketdatei mit den Handelsdaten. Anstatt den Handelsbericht an das Nasdaq ACT-System zu senden, das sie an das NSCC sendet, sendet Brokerage XYZ in unserem Beispiel Geschäfte direkt an das NSCC.
Warum es wichtig ist:
Ein qualifizierter Sondervertrag (QSR) gibt Broker-Händlern die Erlaubnis, Trades auszuführen, ohne das Nasdaq ACT-System zu verwenden. Die Verwendung eines QSR ermöglicht es einem Broker-Händler, Trades effizienter, einfacher und kostengünstiger zu bearbeiten. Ein QSR ermöglicht auch Broker-Händlern, nach oder vor regulären Handelszeiten zu handeln.
Es ist wichtig zu beachten, dass das Nasdaq ACT-System fortlaufend Geschäfte an das NSCC meldet. Geschäfte im Rahmen von QSR-Vereinbarungen werden jedoch nur fünf Mal am Tag gemeldet. Darüber hinaus eliminieren QSRs Broker-Dealer nicht davon, ihre Transaktionen an die NASD zu melden, selbst wenn ein anderer Broker-Dealer einen Trade an eine Clearingstelle in ihrem Namen sendet.
