Wenn "Risiko" real wird

Von Jonathan DeYoe

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Es gibt viele Risiken auf den Märkten, aber die wirklich großen Risiken treten auf, wenn alle Beteiligten (institutionelle Anleger, Einzelinvestoren und andere Marktteilnehmer) auf die gleiche Seite des Handels kommen (beispielsweise dot.com im Jahr 1999 oder Wohnungsmarkt) 2006). Dieses Ereignis ist schwer zu sehen, aber es gibt durchaus Anzeichen.

Das größte Zeichen für mich ist, wenn die Leute davon sprechen, das Risiko neu zu definieren.

Unter normalen Umständen können wir viele verschiedene Marktrisiken ausspielen (Investopedia listet zwei Kategorien und sechs grundlegende Risiken auf). Dies sind: Kredit-, Länder-, Währungs-, Zinssatz-, Politik- und Marktrisiken. Dies sind die Risiken, die für ein Portfolio wirklich von Bedeutung sind, da sie für die in Betrieb befindlichen Unternehmen von Bedeutung sind. Wenn Menschen „diversifizierte“ Portfolios aufbauen, mischen sie diese unterschiedlichen Risiken in der Hoffnung, die Zigs und Zags ihres Portfolios zu glätten. Und in einer normalen Umgebung und über lange Zeiträume hinweg funktioniert dies wunderbar.

Aber wenn das Gespräch über eine neue Ära oder ein neues Paradigma beginnt, müssen wir ein wenig vorsichtig sein. Sie könnten wahrscheinlich jeden Tag eine Schlagzeile finden, die behauptet, eine "neue Ära" sei hier. In bestimmten Sektoren und kleinen Teilen der Welt sind neue Epochen möglich. Das Rad begann eine neue Ära des Transports, die Industrialisierung eine neue Ära der Produktion, das Internet eine neue Ära der Kommunikation - neue Epochen passieren. Sie können jedoch die grundlegenden Gesetze des Marktes nicht aufheben. Aus diesem Grund ist es so wichtig, diese Gesetze zu verstehen und in Ihr Asset-Management-Framework zu integrieren.

Für mich, wenn jede Zeitung, jedes Magazin, jede Radiosendung und jede Kabelshow behauptet, dass sich die Grundregeln von Wirtschaft und Wirtschaft geändert haben, hat der Kanarienvogel bereits nach Atem geschlagen. Dies ist der Moment, in dem "Risiko" real wird.

Da ungetrübte positive Medienberichte immer noch an Bedeutung gewinnen, gewinnen die Menschen Vertrauen. Mit zunehmendem Vertrauen kaufen sie mehr, die Märkte steigen und die Schlagzeilen werden noch positiver. Ohne einen Reality-Check (ein kurzer Rückblick auf die grundlegenden Gesetze) wird dieser Prozess fortgesetzt - Märkte schaffen Vertrauen, Vertrauen schafft Märkte, Medien diskutieren das „neue Paradigma“ - bis die Menschen sich nicht mehr um die oben genannten „echten“ Risiken kümmern. Sie interessieren sich nicht für Zinssätze, Erträge, Kreditmärkte oder Politik. Gier setzt ein

Wenn die Leute anfangen, sich in Massen Sorgen darüber zu machen, wie hoch der Markt ist oder der Nachbar oder der Pseudo-Berater von CNBC, je nachdem, wie wenig sie sind; wenn sie sich Sorgen machen, NICHT auf dem Markt zu sein, GENUG; und wenn sie sich über die großen Erträge Sorgen machen, die es gibt, aber sie nicht bekommen, liegt der Kanarienvogel ruhig auf der Unterseite des Käfigs.

Der Kanarienvogel könnte in einem anderen Teil der Mine sein. Die Person, die dafür bezahlt wird, den Kanarienvogel zu beobachten und den Alarm auszulösen, hat möglicherweise seinen Posten verlassen, um die Toilette zu benutzen. Aber sicher ist der Kanarienvogel nicht mehr. Das Ziel für Spekulanten ist es, nicht länger auf der falschen Seite des Handels zu sein so schnell wie möglich. Und der Verkauf beginnt. Der Spekulant stützt seinen / ihren gesamten Investitionsprozess (lassen Sie uns ehrlich sein, in der Regel sein) - davon ausgehen, dass er den Kanarienvogel zuerst oder zumindest früher als die meisten sieht. Für den langfristigen Erfolg müssen sie nicht nur dieses Mal an erster Stelle stehen, sondern jedes Mal. Das Ziel für die Anleger sollte es sein, sich niemals mit der Dummheit zu beschäftigen.

Während Spekulanten für diesen wackligen Minenschachtaufzug laufen, der viel zu klein und zu langsam ist, als dass alle auf einmal herauskommen könnten, behalten die Anleger mühelos und hirnlos (wenn auch nicht ohne Angst, denn wenn diesmal "ist" anders) ihren Plan und ihre Portfolios, fügen Sie Geld hinzu, wie es ihnen in ihrem Plan mitgeteilt wurde, und regulieren Sie es regelmäßig. Während die Spekulanten verkaufen, um große Verluste zu vermeiden und die Märkte zu schrumpfen, können Anleger hier und da ein paar Aktien in ihren Dollarkosten-Durchschnittsprogrammen und Rebalancing-Programmen kaufen.

Das Risiko ist für alle wahr - die Frage ist: Spekulieren Sie oder investieren Sie? Was ist wirklich los?

Jonathan K. DeYoe, AIF und CPWA, ist der Gründer und Geschäftsführer von DeYoe Wealth Management in Berkeley, Kalifornien. Möchten Sie mehr Informationen? Folgen Sie DeYoe Wealth Management auf Facebook unter www.facebook.com/DeYoeWealth oder Twitter bei @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California Insurance License # 0C21749, ist ein eingetragener Auftraggeber von und Wertpapieren und Beratungsdiensten, die von LPL Financial, einem eingetragenen Anlageberater - Mitglied FINRA / SIPC, angeboten werden.

Die in diesem Dokument geäußerten Meinungen spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von LPL Financial wider und dienen nur der allgemeinen Information und sind nicht dazu gedacht, bestimmten Personen bestimmte Ratschläge oder Empfehlungen zu geben. Für Ihre individuellen Anlagebedürfnisse wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater bezüglich der Vorsorgeplanung.

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