Kapitalrücklauf Definition & Beispiel |

Was es ist:

Kapitalrücklage ist die Summe der Gewinne eines Unternehmens nach Ausschüttung seit Gründung des Unternehmens. Es kann auch als einbehaltener Gewinn, Gewinnüberschuss oder kumulierter Gewinn bezeichnet werden.

So funktioniert es (Beispiel):

Schauen wir uns ein Beispiel an:

Angenommen, Firma XYZ ist seit fünf Jahren im Geschäft, und es hat den folgenden jährlichen Nettogewinn gemeldet:

Jahr 1: $ 10.000

Jahr 2: $ 5.000

Jahr 3: - $ 5.000

Jahr 4: $ 1.000

Jahr 5: - $ 3.000

Unter der Annahme, dass das Unternehmen XYZ während dieser Zeit keine Dividenden gezahlt hat, ist das Kapital von XYZ die Summe seiner Nettogewinne seit Auflegung: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.

In den Folgejahren ändert sich das einbehaltene Kapital von XYZ um den Betrag des Jahresgewinns abzüglich Dividenden.

Die Darstellung des Eigenkapitals fasst die Veränderung des Eigenkapitals für eine Steuerperiode zusammen, und das gesamte einbehaltene Kapital erscheint in den Aktionären "Eigenkapitalanteil der Bilanz. Das bedeutet, dass jeder Dollar einbehaltenen Kapitals im Wesentlichen ein anderer Dollar des Eigenkapitals ist.

Der Vorstand eines Unternehmens kann sich das gesammelte Kapital ganz oder teilweise "aneignen", wenn es Dividendenausschüttungen an die Aktionäre beschränken will. Die Mittel werden in der Regel nach Ermessen des Ausschusses bereitgestellt, obwohl die Anleihegläubiger den Vorstand vertraglich dazu verpflichten können. Die Mittel erscheinen als Sonderkonto im Abschnitt "Vorbehaltskapital". Wenn eine Aneignung nicht mehr benötigt wird, wird sie in das Kapital zurückübertragen. Da es sich bei dem einbehaltenen Kapital nicht um liquide Mittel handelt, kann ein Unternehmen Mittel für die in den Mitteln angegebenen Projekte durch Bar- oder marktgängige Sicherheiten bereitstellen.

Warum es wichtig ist:

Es ist wichtig zu verstehen, dass Kapitalrücklagen sind stellt keine zusätzlichen Barmittel oder Barmittel dar, die nach der Zahlung von Dividenden übrig geblieben sind. Vielmehr zeigt das Kapital, was ein Unternehmen mit seinen Gewinnen gemacht hat; sie sind die Höhe des Gewinns, den das Unternehmen seit seiner Gründung in das Geschäft investiert hat. Bei diesen Reinvestitionen handelt es sich entweder um Anlagenkäufe oder Haftungsreduzierungen.

Das zurückbehaltene Kapital spiegelt die Dividendenpolitik eines Unternehmens wider, da es die Entscheidung eines Unternehmens widerspiegelt, Gewinne entweder reinvestieren oder an die Aktionäre auszahlen zu lassen. Letztendlich konzentrieren sich die meisten Analysen des Kapitalrückhalts auf die Beurteilung, welche Aktion den Aktionären den höchsten Ertrag bringt oder bringen würde.

Die meisten dieser Analysen beziehen sich auf den Vergleich des einbehaltenen Kapitals pro Aktie mit dem Gewinn pro Aktie über einen bestimmten Zeitraum oder vergleichen den Betrag während dieser Zeit wurde das Kapital an die Kursentwicklung Beide Methoden versuchen, das Ertragsmanagement zu messen, das auf den Profiten generiert wird, die in das Geschäft zurückfließen. "Look-through earnings", eine Methode, die von Warren Buffett für Steuern entwickelt wurde, ist eine andere Methode.

Kapitalintensive Industrien und wachsende Industrien halten tendenziell mehr Gewinn als andere Branchen, weil sie nur mehr Investitionen benötigen zu bedienen. Da das Eigen- kapital die Summe der Gewinne abzüglich der Dividenden seit Auflegung darstellt, können ältere Unternehmen ein wesentlich höheres Eigen- kapital aufweisen als identische jüngere. Aus diesem Grund ist der Vergleich des gebundenen Kapitals schwierig, aber in der Regel bei Unternehmen desselben Alters und innerhalb derselben Branche am aussagekräftigsten, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition von "hohem" oder "niedrigem" einbehaltenem Kapital verwendet werden.