Tobin's Q-Verhältnis Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Tobins Q-Verhältnis ist ein Maß für feste Vermögenswerte in Bezug auf der Marktwert eines Unternehmens. Die Formel für Tobins Q lautet:

Tobins Q = Gesamtmarktwert des Unternehmens / Gesamtinventarwert des Unternehmens

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir beispielsweise an, dass das Unternehmen XYZ über 40 Mio. USD verfügt. 10 Millionen ausstehende Aktien und ein aktueller Aktienkurs von 3 $. Mit der Formel können wir berechnen, dass Tobins Q ist:

Tobins Q = (10.000.000 x $ 3) / $ 40.000.000 = 0.75

James Tobin, Nobelpreisträger in Wirtschaftswissenschaften und Professor an der Yale University, entwickelte das Verhältnis danach die Hypothese lautet, dass Unternehmen "wert sein sollten", was sie zu ersetzen kosten.

Warum es wichtig ist:

Wenn das Tobin's Q-Verhältnis zwischen 0 und 1 liegt, kostet es mehr, das Vermögen eines Unternehmens zu ersetzen, als das Unternehmen wert ist. Ein Tobin's Q über 1 bedeutet, dass das Unternehmen mehr wert ist als die Kosten seines Vermögens. Da Tobins Prämisse ist, dass Firmen wert sein sollten, was ihr Vermögen wert ist, deutet alles über 1,0 theoretisch darauf hin, dass ein Unternehmen überbewertet ist.