Troubled Asset Relief Program (TARP) Definition & Beispiel |
Why the U.S. Government Bought 'Troubled Assets'
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Das Troubled Asset Relief Program (TARP) ist ein Programm der US-Regierung, mit dem versucht wurde, die Auswirkungen der Hypothekenkrise in den Jahren 2007-2008 zu mildern.
So funktioniert's (Beispiel):
Die Hypothekenkrise im Subprime-Segment kam im März 2008 mit dem erzwungenen Verkauf von Bear Stearns an die Bank of America an die Spitze der US-Wirtschaft. Aber erst nachdem Lehman Brothers, eine große Investmentbank und wichtiger Akteur der Weltwirtschaft, im September 2008 scheitern durfte, erreichte die Subprime-Hypothekenkrise ein Ende.
Während der globalen Kreditkrise nach Lehman wurde deutlich, dass viele der großen amerikanischen Finanzinstitutionen - Fannie Mae, Freddie Mac, American International Group, Bank of America, Citibank, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley und viele andere - hatten große Mengen von "toxischen Vermögenswerten" in ihren Bilanzen. Wenn sie nicht in der Lage wären, diese toxischen Vermögenswerte zu verkaufen und Bargeld zu beschaffen, wären viele dieser Finanzinstitute genauso gescheitert wie Lehman Brothers.
Diese Umstände führten direkt zur Verabschiedung der TARP durch den Kongress am 3. Oktober 2008. TARP gab dem US-Finanzministerium sofort die Möglichkeit, bis zu 700 Mrd. USD zu kaufen, um MBS von Finanzinstituten zu kaufen, die verkaufen wollten Sie. In den Jahren 2008 und 2009 war TARP der einzige globale Käufer dieser problembehafteten Vermögenswerte.
Durch den Kauf von toxischen Vermögenswerten von den in Schwierigkeiten geratenen Finanzinstituten des Landes hat das US-Finanzministerium dringend benötigte Liquidität in das Finanzsystem gepumpt. Dies ermöglichte es vielen großen Banken und Finanzinstituten, sich lange genug über Wasser zu halten, um ihre Bilanzen wieder in Ordnung zu bringen.
Warum es wichtig ist:
TARP hat die Art und Weise geändert, wie Investoren Systemrisiken und staatliche Eingriffe betrachten müssen sie beziehen sich auf private Unternehmen. In den Jahren 2008 und 2009 musste die US-Bundesregierung entscheiden, ob sie private Investoren Milliardenverluste durch den Zusammenbruch des globalen Finanzsystems absorbieren lassen oder ob sie einspringen sollten, um eine wirtschaftliche Katastrophe zu verhindern, die weltweit wirtschaftliche Schäden anrichten könnte. Am Ende entschied sich die US-Regierung (sowie die Bank von Japan, die Europäische Zentralbank usw.) dafür, das Finanzsystem über Programme wie TARP zu stabilisieren.
Das Congressional Budget Office erwartet ursprünglich, dass TARP die USA kostet Steuerzahler bis zu 300 Milliarden Dollar, aber letztendlich werden die endgültigen Kosten für die Steuerzahler weniger als 25 Milliarden Dollar betragen. Obwohl es sehr umstritten ist, ist es unbestreitbar, dass TARP und andere Regierungsinterventionen auf der ganzen Welt die größte wirtschaftliche Katastrophe seit der Großen Depression verhindert haben.
