Was Anleger über den Kauf und Verkauf von ETFs wissen sollten

Von Michael Chamberlain

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Exchange Traded Funds (ETFs) sind zu einer immer beliebter werdenden Anlageform geworden. Viele Anleger sind jedoch eher mit Investmentfonds vertraut, die den Löwenanteil des Anlagevermögens im Einzelhandel halten.

Beide Fonds sind Wertpapierkörbe, die auf der Grundlage einer bestimmten Verwaltungsformel oder -strategie ausgewählt und verwaltet werden. Während sowohl Investmentfonds als auch ETFs Anlegern eine günstige Anlagestrategie bieten können, gibt es einige bemerkenswerte Unterschiede zwischen diesen beiden Anlageinstrumenten, insbesondere beim Handel.

Hauptunterschiede

Wenn Sie ETFs in Ihrem Portfolio verwenden, ist es wichtig, diese Handelsunterschiede zu verstehen und zu nutzen:

• Preis- und Handelseinheiten: Ein Investmentfondsgeschäft wird in US-Dollar berechnet. Mit anderen Worten, Sie kaufen einen festgelegten Dollarbetrag und erhalten so die anteilige Anzahl von Anteilen, einschließlich Bruchteile von Anteilen. Bei einem ETF erteilen Sie eine Bestellung für eine bestimmte Anzahl von Aktien. Der Gesamtpreis, den Sie zahlen, entspricht dem Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der Aktien. Einfach ausgedrückt, Sie können keine ETF-Order für einen Dollarbetrag aufgeben und Sie können keine Investmentfonds-Order für eine Reihe von Anteilen aufgeben.

• Kaufen und verkaufen: Investmentfonds werden erst am Ende des Handelstages gekauft und verkauft, nachdem alle Wertpapiere neu bewertet wurden. Ein Anleger, der einen Anteil des Investmentfonds verkauft, erhält genau den gleichen Betrag wie jeder andere, der Aktien des gleichen Investmentfonds verkauft. ETFs werden während eines Handelstages jederzeit an wichtigen Börsen gekauft und verkauft. Ein ETF wird wie eine Aktie gehandelt, wobei ein Geldkurs (der Preis, den ein Anleger anbietet, um eine Aktie zu bezahlen) und ein Briefkurs (der Aktienkurs, den ein Anleger zum Verkauf einer Aktie anbietet) besteht. Die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs wird als „Spread“ bezeichnet und kann je nach Handelsaktivität variieren.

• Mindestinvestition: Bei den meisten Investmentfonds gibt es einen Mindestbetrag in Dollar, den Sie kaufen müssen. Dieser kann bis zu 1.000 USD betragen. Die Mindestinvestition bei einem ETF ist, wie auch immer der Preis einer Aktie zu diesem Zeitpunkt sein mag, vielleicht 10 USD.
• Automatisches Reinvestieren: Bei vielen Investmentfonds können Sie die Dividenden und Kapitalgewinne automatisch in weitere Anteile reinvestieren lassen. ETFs bieten diese Funktion nicht an.
• Steuereffizienz: Da Investmentfonds am Ende des Tages gekauft und verkauft werden, muss der Fondsmanager möglicherweise Wertpapiere liquidieren, um die Nachfrage zu decken. ETFs werden nicht nach demselben Standard gehalten. Daher können Sie auf einem steuerpflichtigen Konto am Jahresende weniger Einkommensteuer auf den Kapitalertrag zahlen.
• Abwicklungszeit: Die meisten Investmentfonds werden an einem Tag abgerechnet. Das heißt, wenn Sie Ihren Investmentfonds an einem Handelstag verkaufen, haben Sie am nächsten Handelstag Ihr Bargeld. ETFs sind in den meisten Fällen in drei Tagen abgerechnet.

5 Handelstipps

Wie nutzen Sie diese Unterschiede zu Ihrem Vorteil? Hier sind fünf Tipps, mit denen Sie Ihre ETF-Trades optimal nutzen können.

1. Überlegen Sie zweimal, wann Sie kaufen und verkaufen. Vermeiden Sie den Handel am frühen Morgen und am Ende des Tages. Dies sind die Zeiten, in denen die Märkte am aktivsten sind, was zu einer falschen Bewertung der Wertpapiere in der ETF führen kann. Mit anderen Worten, Sie könnten mehr zahlen, als der Wert des Anlagekorbs wert ist.
2. Vermeiden Sie nach Möglichkeit Volatilität. Vermeiden Sie den Handel an Tagen mit einer höheren Marktvolatilität als normal, was zu größeren Bid-Ask-Spreads führen kann. Obwohl die Volatilität im Allgemeinen nicht vorhersagbar ist, gibt es eine Reihe von Ereignissen, die eine höhere Volatilität auslösen können. Zum Beispiel könnte der Aktienmarkt eine erhöhte Volatilität erfahren, wenn eine Entscheidung der Federal Reserve Bank bekannt gegeben wird oder wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden.
3. Platzieren Sie Limit-Orders, wenn Sie einen Trade tätigen. Wenn ein Anleger eine Bestellung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie oder eines ETF aufgibt, hat er zwei Ausführungsoptionen. Am gebräuchlichsten ist eine Market Order, eine Anweisung, die Transaktion zum aktuellen Preis oder Marktpreis so schnell wie möglich auszuführen. Eine Limit Order ist eine Anweisung, den Handel zu oder unter einem bestimmten Kaufpreis oder, wenn Sie verkaufen, zu oder über einem festgelegten Verkaufspreis auszuführen. Für Anleger, die ETFs kaufen oder verkaufen, haben Limit Orders einige Vorteile gegenüber Market Orders, da sie eine gewisse Preiskontrolle und damit einen Schutz bieten. Das Limit tendiert auch dazu, den voreingestellten Transaktionspreis zu begrenzen. Beachten Sie jedoch, dass eine Limit-Order nicht unbedingt erfüllt werden muss.
4. Achten Sie genau auf das Timing mit internationalen ETFs. Der Handel mit einem internationalen ETF kann etwas schwierig sein. Es ist wichtig, ausländische ETFs während eines Zeitfensters zu handeln, das am besten mit den Handelszeiten des zugrunde liegenden Wertpapiermarktes korreliert. Wenn beispielsweise die zugrunde liegenden Wertpapiere an der Londoner Börse gehandelt wurden, möchten Sie handeln, wenn der FTSE - ein Index, der an dieser Börse notierte Unternehmen erfasst - geöffnet ist. In der Regel liegt der Preis eines internationalen ETF in der Zeit, in der sich die Handelszeiten seines Marktes und der US-Markt überschneiden, näher am Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere.
5. Fliegen Sie nicht alleine mit einem großen Handel. Alle Anleger nutzen eine Depotbank oder einen Broker, um auf den Markt zuzugreifen. Sie können jedoch entweder online bestellen oder die Mitarbeiter des Broker den Handel in ihrem Namen tätigen.Wenn Sie mit ETFs zu einem größeren Anteil handeln - beispielsweise über 10.000 Aktien -, kann der „Block Desk“ Ihrer Brokerfirma von unschätzbarem Wert sein. Sie haben oft die Fähigkeit, die besten Wertpapiere, Handelsstrategien und Liquiditätsoptionen zu erhalten, die dem typischen Anleger sonst nicht zur Verfügung stehen. Bitte beachten Sie, dass für den Service eine Gebühr anfällt, die jedoch nicht viel ist, und für große Aufträge lohnt sich dies.

Hilfe bekommen

ETFs können Anlegern eine großartige Möglichkeit bieten, eine kostengünstige Anlagestrategie zu implementieren, es ist jedoch wichtig, sich auf die Kontrolle der Handelskosten zu konzentrieren. Dies gilt insbesondere für den Handel mit größeren Beträgen, bei denen Anleger ihre Kosten ungewollt ansteigen können. Wenn Sie Probleme, Probleme oder Fragen haben, wenden Sie sich an Ihren ETF-Anbieter oder Ihren Broker, um Hilfe zu erhalten.

Um die besten ETF-Handelserfahrungen zu erzielen, sollten Sie unbedingt wissen, wie sich diese Anlagen von Investmentfonds und einzelnen Wertpapieren unterscheiden. Es kann Sie noch erfolgreicher bei der Ausführung Ihrer Trades machen.

Michael Chamberlain CFP® ist Inhaber von Chamberlain Financial Planning und Wealth Management, einer kostenpflichtigen Firma mit Büros in Santa Cruz, Sacramento und Campbell, Kalifornien.

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