Clearinghouse Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Clearinghaus ist Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern von Finanzinstrumenten.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Clearinghouses nehmen die entgegengesetzte Position jeder Seite eines Handels. Wenn zwei Parteien die Bedingungen einer Transaktion vereinbaren, befindet sich eine Clearingstelle in der Mitte, die sowohl als Käufer als auch als Verkäufer fungiert. Clearingstellen existieren, um das reibungslose Funktionieren der Finanzmärkte sicherzustellen. Es würden weniger Transaktionen stattfinden, wenn die Verkäufer befürchten, dass die Käufer sich weigern würden, sie zu zahlen, und umgekehrt. Eine Clearingstelle stellt sicher, dass Transaktionen wie geplant ausgeführt werden.

Wenn Sie zum Beispiel Ihre 100 Anteile des Unternehmens XYZ an John für 10.000 US-Dollar verkaufen, stellt das Clearinghaus sicher, dass John die 100 Anteile geliefert bekommt und Ihnen 10.000 US-Dollar geliefert werden. Es zeichnet auch auf und berichtet die Transaktion an alle Beteiligten. In jedem Fall ist die Clearingstelle dafür verantwortlich, dass die Transaktion genau und zeitnah erfolgt.

Clearinghäuser sind in den meisten Bereichen der Geschäftswelt tätig. Auf den Futures-Märkten stellen die Clearingstellen beispielsweise sicher, dass die Käufer und Verkäufer ihren Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem gehandelten Terminkontrakt nachkommen und die ordnungsgemäße Lieferung des zugrunde liegenden Instruments überwachen. Die Zentralbank eines Landes (z. B. die Federal Reserve in den USA) fungiert als Clearingstelle für Schecks, Interbankenzahlungen, Devisengeschäfte und andere Geldtransfers im Bankensystem.

Warum es wichtig ist:

Clearingstellen, die als Zwischenhändler zwischen Käufern und Verkäufern bieten den von ihnen bedienten Finanzmärkten sowohl Effizienz als auch Stabilität. Sie nehmen jedoch ein hohes Risiko auf sich, da sie bei fast jeder Transaktion für kurze Zeit sowohl Käufer als auch Verkäufer sind. Wenn ein Käufer die von ihm gekauften Wertpapiere nicht bezahlt, muss die Clearingstelle die Einziehung der Gelder beantragen oder darauf warten, dass sie verfügbar werden.

Da die Clearingstelle am Haken ist, wenn eine der Parteien ihre Zustimmung verliert, werden sie dies in der Regel tun Transaktionen für Händler, die zu viel Risiko eingehen, nicht verarbeiten. Um das Risiko zu mindern, verlangen die Clearinghäuser häufig auch, dass Händler zusätzliche Mittel in ihre Brokerkonten einzahlen, um Mindestmargenanforderungen einzuhalten. Diese Mittel stellen sicher, dass die Clearingstelle Zugang zu ausreichenden Mitteln hat, um die Verluste auszugleichen, die den Händlern dadurch entstehen, dass sie über ihre Köpfe hinweg kommen und ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen.