Load Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein laden ist eine Gebühr für den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlage bezahlt. Es wird als Prozentsatz des investierten Betrags ausgedrückt. Der Begriff wird am häufigsten bei der Diskussion von Investmentfonds verwendet.

So funktioniert es (Beispiel):

Im Allgemeinen gibt es zwei Arten von Lasten: Front-End-Lasten und Back-End-Lasten. Ein Ausgabeaufschlag ist eine Gebühr, die gezahlt wird, um eine Anlage zu kaufen, und eine Rücknahmegebühr ist eine Gebühr, die gezahlt wird, um eine Anlage zu verkaufen (sie kann auch als bedingte aufgeschobene Ausgabegebühr, Rücknahmegebühr oder Rücknahmegebühr bezeichnet werden). Ein No-Load-Fonds erhebt keine Gebühren dieser Art.

Nehmen wir an, Sie sind an einer Investition in Höhe von 10.000 Dollar in den Investmentfonds Company XYZ interessiert. Hat der Fonds einen Ausgabeaufschlag von 4%, so werden von der Anlage in Höhe von 10.000 USD 400 USD (10.000 USD.04) an die Fondsgesellschaft ausgezahlt, und 9.600 USD werden tatsächlich in den Fonds investiert. Im Idealfall sollten die Erträge aus der Investition den Ausgabeaufschlag mehr als wettmachen. In diesem Beispiel muss der Front-End-Fonds in einem Jahr 14,6% zurückgeben, um nach der Gebühr einen Wert von 11.000 $ zu erreichen.

Hat der Fonds stattdessen eine Back-End-Last von 4%, müssen Sie eine Gebühr von 400 $ zahlen der Verkauf der Investition ($ 10.000 x.04). Auch hier sollten die Erträge aus der Investition den Back-End-Bedarf mehr als wettmachen. In diesem Beispiel muss der Back-End-Fonds daher 14% in einem Jahr zurückgeben, um nach der Gebühr einen Wert von 11.000 $ zu erreichen.

Die Größe der Last beeinflusst natürlich die Höhe der Rendite des Anlegers. Wenn in unserem Beispiel der XYZ-Fonds des Unternehmens ein No-Load-Fonds ist, muss er, um nach einem Jahr einen Wert von $ 11.000 zu erreichen, nur eine Rendite von 10% generieren.

Die Frontend-Lasten variieren stark und können zutreffen Reinvestitionen von Dividenden, Zinsen oder Kapitalgewinnen. Diese Investmentfonds werden oft als A-Anteile bezeichnet. Bei der Betrachtung von Informationen zu Investmentfonds-Informationen haben Front-End-Investmentfonds Tageskurse, die höher sind als der Nettoinventarwert (oder der Geldkurs) des Fonds. Der Ask-Preis entspricht dem Nettoinventarwert des Fonds zuzüglich des Ausgabeaufschlags.

Back-End-Belastungen werden in der Regel zum Anfangswert der Anlage bewertet, obwohl einige Unternehmen die Gebühr auf den Endwert berechnen, wenn dieser niedriger ist als der ursprünglicher Kaufpreis Back-End-Load-Investmentfonds werden oft als B-Anteile bezeichnet. Im Allgemeinen reduzieren sich die Back-End-Belastungen für jedes Jahr, in dem der Investor die Investition hält. Wenn der Anleger die Investition lange genug hält, verzichten viele Fonds auf die Back-End-Gebühr. Zum Beispiel kann eine Back-End-Gebühr 5% im ersten Jahr, 4% im zweiten Jahr und so weiter betragen, bis die Gebühr null ist.

Häufig können Investoren reduzierte Lasten zahlen, wenn sie große Investitionen tätigen. Der Betrag, der für eine reduzierte Belastung geeignet ist, wird als Haltepunkt bezeichnet und variiert von Investition zu Investition. Einige Fonds können mehr als einen Haltepunkt haben. In einigen Fällen kann ein Investor eine Absichtserklärung mit der Investmentgesellschaft unterzeichnen, die verspricht, einen bestimmten Betrag im Laufe der Zeit zu investieren, um sich für die reduzierte Belastung zu qualifizieren.

Warum es wichtig ist:

Lasten entmutigen Investoren häufig Handel mit ihren Investmentfondsanteilen, eine Tätigkeit, die erfordert, dass die Fonds beträchtliche Barmittel zur Verfügung haben, anstatt investiert zu sein. Im Allgemeinen gilt eine Belastung jedoch als Zahlung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl des richtigen Fonds für den Anleger. Bemerkenswerterweise gibt es erhebliche Kontroversen darüber, ob Lastfonds besser oder schlechter abschneiden als No-Load-Fonds.

Lasten werden meistens mit Investmentfonds verbunden, aber Renten, Lebensversicherungen und Limited Partnerships können auch Lasten haben. Publikumsfonds müssen Belastungen und andere Gebühren in ihren Prospekten offen legen, und es ist wichtig zu verstehen, dass eine Belastung nur eine von mehreren Arten von Gebühren ist, die erhoben werden können. Beim Vergleich von Anlagen sollten Anleger daher sorgfältig alle mit einer Anlage verbundenen Gebühren bewerten, nicht nur die Größe der Ladung.