Mosaik-Theorie Definition & Beispiel |

Was es ist:

In der Finanzwelt bezieht sich die Mosaik-Theorie auf einen Forschungsansatz Der Analytiker kommt zu einem Schluss, indem er Teile öffentlich verfügbarer Informationen zusammenfügt.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Nehmen wir zum Beispiel an, dass John Doe ein Analyst bei Company XYZ ist. Er pocht auf die 10-K- und 10-Q-Berichte des Unternehmens sowie veröffentlichte Medienberichte und veröffentlichte Berichte anderer Analysten. Aufgrund dieser Informationen erkennt er, dass Firma XYZ im Begriff ist, ein Angebot für Firma ABC zu machen. Firma XYZ hat diese Information nicht veröffentlicht, und keiner der anderen Analysten hat erkannt, was vor sich geht. John ist der erste, und er kam zu dieser Schlussfolgerung auf die gleiche Weise, wie ein Künstler winzige Kacheln zu einem Bild zusammenfügt (daher der Begriff).

Die Kenntnis eines bevorstehenden Angebots, das noch nicht bekannt ist, gilt als materielle, nicht öffentliche Information -- Insiderinformationen. Da John diese Information jedoch nicht von Insidern erhalten hat (zum Beispiel hat er sie nicht von einem Angestellten der Firma XYZ gehört), würde er nichts Illegales tun, wenn er die Aktien des Unternehmens XYZ aufgrund der Fusionsinformationen handeln würde

Warum es wichtig ist:

Die Mosaik-Theorie ist eine großartige Möglichkeit, Einblick in Unternehmen zu gewinnen und von dieser Erkenntnis zu profitieren. Es ist jedoch wichtig, dass Analysten, die zu solchen Schlussfolgerungen kommen, Aufzeichnungen führen und offen legen, wie sie ihre Analysen durchgeführt haben. In mindestens einem Fall - dem Fall des Insiderhandels des Milliardärs Raj Rajaratnam (der wegen Betrug und Verschwörung in 14 Fällen angeklagt wurde) - argumentierte der Angeklagte erfolglos, dass er eine Vielzahl von öffentlichen Informationen nutze, um materielle, nicht-öffentliche Informationen zu entdecken. Mit anderen Worten, Richter und Jurys sind oft skeptisch gegenüber dem Argument, dass Ihre plötzlichen, milliardenschweren Handelsgewinne das Ergebnis der Verwendung von Teilen öffentlicher Informationen waren.