Kommunalanleihenfonds Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Kommunalanleihenfonds ist ein Investmentfonds, der vorwiegend in Wertpapiere investiert herausgegeben von Gemeinden.

So funktioniert es (Beispiel):

Kommunale Anleihen werden von lokalen oder staatlichen Stellen ausgegeben, um Geld für Infrastrukturprojekte zu sammeln, wie den Bau eines Kongresszentrums, einer Wasseraufbereitungsanlage oder eines Regionalflughafens. Im Allgemeinen unterliegen diese Anleihen nicht der Einkommenssteuer des Bundes.

Es gibt vier Hauptkategorien von kommunalen Rentenfonds: staatliche, nationale, versicherte und hochverzinsliche. In jedem Fall sind die von den Anleihen im Portfolio generierten Zinsen in der Regel frei von Bundeseinkommenssteuern. Darüber hinaus können Teile der Zinsen auch frei von staatlichen (und lokalen) Steuern sein, da die Steuerzahler von Zinsen befreit sind, die von einer Gemeinde innerhalb ihres Heimatstaates (oder ihrer Stadt) generiert werden. Dies macht die erste Klasse von kommunalen Rentenfonds auf steueräquivalenter Basis sehr attraktiv, insbesondere für Anleger, die hohen staatlichen Einkommenssteuern unterliegen. Zum Beispiel könnten Einwohner von Kalifornien einen California Municipal Bond Fund in Betracht ziehen.

Andererseits leben einige Investoren in Staaten, die keine Einkommenssteuern erheben. In diesem Fall könnte ein diversifizierterer nationaler Rentenfonds geeigneter sein. Diese Fonds sind nicht auf Anleihen beschränkt, die innerhalb eines Staates ausgegeben werden, und sind viel flexibler.

Die dritte und konservativste Kategorie sind versicherte Kommunalanleihenfonds. Diese Art von Fonds ist tendenziell die sicherste der vier Fonds, da die Wertpapiere, in die investiert wird, in der Regel durch einen Konsortialführer abgesichert sind, der sich bei einem Ausfall des Emittenten bereit erklärt, die Schulden zu übernehmen.

Die letzte Kategorie ist schließlich renditestärkisch Anleihen, die sich auf Anleihen niedrigerer Bonität konzentrieren, die von weniger kreditwürdigen Unternehmen emittiert werden. Als solche bieten sie in der Regel die höchsten Renditen aller kommunalen Rentenfonds.

Diese vier Hauptanlageklassen werden dann weiter nach ihrer Fälligkeit unterteilt. Einige Fonds konzentrieren sich auf kurzfristige Anleihen, während andere in mittel- oder langfristige Wertpapiere investieren. In der Regel sind längerfristige Fonds empfindlicher gegenüber Zinsänderungen. Als solche neigen sie dazu, flüchtiger zu sein. Sie bieten aber auch höhere Renditen.

Warum es darauf ankommt:

Kommunale Rentenfonds bieten breite Diversifikation und professionelles Management. Darüber hinaus werden sie allgemein als eine der sichersten verfügbaren Anlageklassen angesehen, da das Kapital und die Zinsen der zugrunde liegenden Anleihen oft von einer Regierungseinheit mit der Fähigkeit, Steuern zu erheben und / oder die mit dem Projekt verbundenen Erträge zu vereinnahmen, unterstützt wird die Erlöse waren vorgesehen für.

Als steuerbegünstigtes Produkt sind Kommunalobligationen für Anleger in höheren Steuerklassen am attraktivsten. Es sollte jedoch darauf hingewiesen werden, dass alle Gewinne, die durch den Kauf und Verkauf innerhalb des Portfolios erzielt werden, noch Kapitalgewinnsteuern unterliegen. Einige Investoren, die der alternativen Mindeststeuer (AMT) unterliegen, müssen unter Umständen Steuern auf Kommunalzinsen zahlen.