Ploughback Ratio Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Gegenteil der Ausschüttungsquote, ein Unternehmen Pflug-Verhältnis berechnet sich als folgt:

Ploughback-Ratio = 1 - (Jährliche Dividende pro Aktie / Gewinn je Aktie)

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, Unternehmen XYZ hat im letzten Jahr einen Gewinn pro Aktie von $ 5 gemeldet und Dividenden von $ 1 bezahlt. Mit der obigen Formel lautet die Dividendenausschüttungsquote von Unternehmen XYZ:

$ 1 / $ 5 = 20%

Unternehmen XYZ hat 20% seines Einkommens in Dividenden ausgeschüttet und den Rest wieder in das Unternehmen investiert.

Das wiederum bedeutet, dass das Unternehmen die restlichen 80% zurück in die Firma gepflügt hat. Anhand der obigen Formel und der obigen Informationen können wir es so darstellen:

Pflug-Rücklauf-Verhältnis = 1 - ($ 1 / $ 5) = 1 - 0,20 = 0,80 oder 80%

Warum es wichtig ist:

Pflug-Rücklauf-Verhältnisse zeigen an Wie viel Gewinn wird in das Unternehmen reinvestiert und nicht an die Anleger ausgezahlt? Einige Anleger bevorzugen die Barausschüttungen, die mit Gesellschaften mit niedrigem Rückkaufsverhältnis verbunden sind, während andere Anleger die Kapitalgewinne bevorzugen, die von einer Reinvestition der Erträge durch ein Unternehmen erwartet werden. Ältere, reifere Unternehmen haben in der Regel eine niedrigere Plow-Back-Ratio als schnell wachsende Unternehmen, die in der Regel mehr auf die Reinvestition von liquiden Mitteln setzen, um das Geschäft zu steigern. Das Verhältnis ist somit eine Möglichkeit, Wachstumsunternehmen zu identifizieren.

Die Dividendenausschüttungsquoten und damit die Rückzahlungsquoten werden maßgeblich durch die Wahl der Rechnungslegungsmethoden eines Unternehmens beeinflusst. Zum Beispiel beeinflussen unterschiedliche Abschreibungsmethoden das Ergebnis je Aktie eines Unternehmens, was sich auf die Ausschüttungsquote auswirkt. Ein ungewöhnlich niedriges Plow-Back-Verhältnis im Zeitverlauf kann eine Dividendenkürzung vorwegnehmen, wenn das Unternehmen einen Liquiditätsbedarf hat.

Es ist wichtig zu verstehen, dass Kapitalbedarf und Anlegererwartungen von Industrie zu Industrie variieren in der Regel am aussagekräftigsten bei Unternehmen derselben Branche, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition eines "hohen" oder "niedrigen" Verhältnisses erfolgen.