Vorkasse Risiko Definition & Beispiel |

Was ist das:

Wenn ein Kreditnehmer einen Kredit vorhält, spart der Kreditnehmer eine Menge Zinsen. Aber das bedeutet, dass der Kreditgeber auch all dieses Interesse verpasst. Dementsprechend kann Vorauszahlung manchmal mit einer Strafe kommen, und dies ist in den Darlehensdokumenten offenbart.

Sie haben jedoch möglicherweise bemerkt, dass die meisten Hypothekentilgungspläne Hypothekenzahlungen in Kapital und Zinsen brechen und dass diese ersten mehrere Zahlungen fast alle sind Interesse. Dementsprechend mildert dies das Risiko der vorzeitigen Rückzahlung des Kreditgebers, denn je länger John in seinem Haus ist und je mehr Zahlungen er leistet, desto mehr Zinsen in Höhe von 100.000 US-Dollar erhält er vom Kreditgeber. Mit anderen Worten, er zahlt die meisten Zinsen im Voraus. Wenn John das Haus zum Beispiel nach 20 Jahren verkauft, wenn der Kreditgeber praktisch seine gesamten Zinsen in Höhe von 100.000 US-Dollar eingezogen hat, unterliegt der Kreditgeber einem viel geringeren Vorfälligkeitsrisiko. Das heißt, es wird nicht viel auf Interesse verzichtet, wenn er das Haus verkauft und das Darlehen vorzeitig abbezahlt.

Auch Personen, die in Pass-Through-Wertpapiere investieren, sind häufig besorgt über das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung. Das liegt daran, dass diese Wertpapiere Zahlungen von einem Intermediär erhalten, der Zahlungen aus einem Pool von Vermögenswerten entgegennimmt. Die bekannteste davon ist Mortgage-Backed Securities (MBS), die ein Interesse an einem Pool von Hypothekendarlehen darstellen.

Wenn Menschen bewegen, wie wir gesehen haben, verkaufen sie ihre Häuser, zahlen ihre Hypotheken mit dem Erlös aus, und kaufen neue Häuser mit neuen Hypotheken. Wenn die Zinssätze fallen, refinanzieren viele Eigenheimbesitzer ihre Hypotheken, was bedeutet, dass sie neue Hypotheken mit niedrigeren Zinssätzen erhalten und ihre Hypotheken mit höheren Zinssätzen mit den Erlösen abbezahlen. Dies bedeutet, dass die Kreditgeber und die MBS-Investoren Zinserträge aufgrund von Vorauszahlungen verpassen.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir beispielsweise an, dass John Doe $ 300.000 borgt, um ein Haus in Phoenix zu kaufen. Das Darlehen ist eine 30-jährige Hypothek mit 5% Zinsen. Der Kreditgeber, Bank XYZ, erwartet, $ 100.000 Zinsen für die Dauer des Kredits zu machen.

John lebt fünf Jahre im Haus und zahlt jeden Monat pünktlich. Im sechsten Jahr erhält er jedoch ein Jobangebot in Philadelphia und beschließt, dorthin zu ziehen. Dementsprechend verkauft er sein Haus. Zum Abschluss gibt der Käufer John 500.000 Dollar für sein Haus. John verwendet 250.000 US-Dollar, um den Restbetrag des Darlehens zu begleichen, anstatt weitere 25 Jahre zu zahlen. John hat das Darlehen im Voraus bezahlt, und die Firma XYZ hat "verloren", wenn sie etwa $ 70.000 an Zinsen gesammelt hat, die sie in den verbleibenden 25 Jahren des Darlehens verdient hätte.

Warum es wichtig ist:

Vorauszahlung Risiko ist das Risiko, dass ein Kreditnehmer einen Kredit früher als erwartet zurückzahlt.