Privatzweckanleihe Definition & Beispiel |

Was es ist:

Eine Privatanleihe ist eine Kommunalanleihe, die verwendet ein erheblicher Teil seiner Erlöse zur Finanzierung privater Aktivitäten oder zugunsten privater Parteien.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, Unternehmen XYZ möchte eine Fabrik in ABC Town eröffnen, die wirtschaftlich deprimiert ist, aber Unternehmen XYZ nicht Ich habe die 100 Millionen Dollar, die für den Bau der Fabrik nötig sind. Da die Fabrik Arbeitsplätze in das Gebiet bringen könnte, möchte ABC Town alles tun, um das Unternehmen XYZ zum Bau der Fabrik zu bewegen. Es könnte also erwägen, Kommunalanleihen auszugeben und dann den Erlös an die Firma XYZ zu verleihen, damit sie die Fabrik bauen kann. In dieser Situation wird ABC Town wirtschaftlich rentabler (und erhält möglicherweise mehr Einkommens- und Umsatzsteuern von seinen Bewohnern, sobald sie Arbeitsplätze und verfügbares Einkommen haben), und das Unternehmen XYZ kann Geld zu Zinssätzen leihen, die unter dem liegen, was die Banken anbieten.

Anleger, die die Kommunalobligationen von ABC Town kaufen, können jedoch überrascht sein, da es sich bei der Anleihe um eine Privatanleihe statt um eine öffentliche Anleihe handelt; Das heißt, der Erlös fließt nicht in den Bau von Schulen, die Verbesserung von Straßen oder anderen Projekten, die einen großen sozialen Wert haben oder die Interessen der Bürger in den Vordergrund stellen. Stattdessen kommen die Fonds in erster Linie der Gesellschaft XYZ und ihrer Fähigkeit zur Erzielung eines Gewinns zugute. Somit sind die Zinsen auf die Kommunalobligationen von ABC Town steuerpflichtig. In einigen Fällen könnte eine bestimmte Anleihe für private Zwecke tatsächlich eine Steuerbefreiung erhalten, was sie steuerbefreit macht.

Vor dem Steuerreformgesetz von 1986 sahen sich die Kommunen der Versuchung gegenüber, als Geschäftsbanken für private Unternehmen mit fehlenden Projekten zu agieren erheblicher sozialer Nutzen. Die Tat, die die Privatzweck-Anleihe zu einer steuerpflichtigen Investition machte, löste einen Großteil dieser Versuchung.

Warum es wichtig ist:

Kommunen geben oft Privatzweck-Anleihen aus, weil sie glauben, dass die von ihr geleisteten Investitionen den Anreiz erhöhen lokale Wirtschaft. Dies ist z. B. bei Industrieentwicklungsanleihen häufig der Fall. Obwohl die Produkte des Unternehmens keine besondere soziale Bedeutung haben, sind die Arbeitsplätze in der Produktionsstätte.

Einige Ökonomen argumentieren, dass private Zweckbindungen die Wirtschaftsleistung verlangsamen, weil ihre niedrigeren Kuponraten (niedriger als typische Unternehmensanleihen) Firmen dazu veranlassen sich mit Projekten zufrieden geben, die weniger Gewinn erzeugen.

Einer der größten Vorteile von Investitionen in Kommunalanleihen besteht darin, dass die Zinsen in der Regel von den Bundessteuern (und den meisten staatlichen und lokalen Steuern) befreit sind, wenn der Investor in dem Staat oder der Gemeinde lebt Schulden), gilt diese Ausnahmeregelung nur für Anleihen von öffentlichem Interesse. So muss jeder kommunale Anleiheinvestor die Angebotsaussagen seiner Anleihen lesen und erfahren, ob seine Anleihen öffentlich oder privat sind - die Erklärungen müssen die Meinung eines qualifizierten Steuerrechtsanwalts enthalten, der angibt, ob die Zinsen auf die Anleihe steuerpflichtig oder steuerpflichtig sind -Ausnahme gemäß dem Steuerreformgesetz von 1986 und anderen damit verbundenen Gesetzen. Municipal Bond Funds sollten ebenfalls geprüft werden, denn wenn die Anleihen eines Fonds für private Zwecke bestimmt sind, könnten auch Anleger dort Steuern unterliegen.