Public-Purpose-Bonds Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Public-Obligation ist eine kommunale Bindung, die ist verwendet, um Projekte zu finanzieren, die der breiten Öffentlichkeit und nicht privaten Gruppen oder Einzelpersonen zugute kommen. Öffentliche Schuldverschreibungen stehen im Gegensatz zu privaten Schuldverschreibungen, die einen beträchtlichen Teil ihrer Erlöse dazu verwenden, private Aktivitäten zu finanzieren oder privaten Parteien zu nutzen.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, ABC Town möchte ein neues Publikum eröffnen Bibliothek, aber hat nicht das Geld, um den Bau zu finanzieren. Eine Option könnte die Emission von Kommunalanleihen sein. Da die Anleihen ein Projekt finanzieren, das der Allgemeinheit zugute kommt, werden die Kommunalanleihen wahrscheinlich als öffentliche Anleihen gelten. Wenngleich die Frage, welche Projekte der Allgemeinheit wirklich zuträglich sind, umstritten sein kann, liegt die Grenze für die Entscheidung, ob eine kommunale Anleihe privat oder öffentlich ist, in der Regel darin, ob private Unternehmen mehr als 10% des Erlöses erhalten und ob das Projekt einen breiten sozialen Wert hat.

Das Steuerreformgesetz von 1986 schuf die Unterscheidung zwischen öffentlichen Zweck- und privaten Zweckbindungen, um die ungeheure Versuchung der Gemeinden zu begrenzen, die im wesentlichen als kommerzielle Bänder für private Unternehmen mit Projekten ohne wesentlichen sozialen Nutzen agieren. Das Gesetz, das die Privatzweck-Anleihe zu einer steuerpflichtigen Investition machte, unterdrückte einen Großteil dieser Versuchung. Toda gibt es viele Arten von Anleihen für öffentliche Zwecke (dh Anleihen mit allgemeinen Verpflichtungen, Ertragsanleihen, Steuervoranschläge usw.), aber insgesamt finanzieren diese Anleihen Projekte wie Straßen, Bibliotheken und Infrastruktursysteme.

Warum? It Matters:

Einer der größten Vorteile von Investitionen in Kommunalobligationen ist, dass die Zinsen in der Regel von Bundessteuern befreit sind (und die meisten staatlichen und lokalen Steuern, wenn der Investor in dem Staat oder der Gemeinde lebt), aber diese Ausnahme Dies gilt nur für Obligationen mit öffentlichem Zweck, und selbst dann kann der IRS unter bestimmten Umständen die alternative Mindeststeuer (AMT) auf die Zinserträge anwenden. So muss sich jeder kommunale Anleiheinvestor die Zeit nehmen, die Angebotserklärungen seiner Anleihen zu lesen, zu erfahren, ob seine Obligationen öffentlich oder privat sind, und seine individuelle steuerliche Situation verstehen.

Kommunalanleihen müssen die Stellungnahme abgeben ein qualifizierter Steueranwalt, der angibt, ob die Zinsen auf die Anleihe gemäß dem Steuerreformgesetz von 1986 und anderen damit verbundenen Gesetzen steuerpflichtig oder steuerbefreit sind. Municipal Bond Funds sollten ebenfalls geprüft werden, denn wenn die Anleihen eines Fonds für private Zwecke bestimmt sind, könnten auch Anleger dort Steuern unterliegen.