Subprime-Autokredite: Segen oder Fluch?

Für Konsumenten, die mit einer blühenden Kreditvergabe kein Glück haben, und die ein Auto brauchen, klingen Subprime-Autokredite vielversprechend: Sie sind selbst für Menschen mit einem niedrigen Kredit-Score, einem Insolvenzverfahren oder einem stabilen Einkommen leicht zu bekommen.

Da sie an Kreditnehmer gehen, deren Kredit-Scores oftmals zu niedrig sind, um sich für ein Standarddarlehen zu qualifizieren, verursachen diese Schuldverschreibungen höhere Kosten für die Verbraucher und ein höheres Risiko für die Kreditgeber. Subprime-Autokredite wurden in letzter Zeit kontrovers diskutiert, da ihre zunehmende Beliebtheit zu Vergleichen mit den qualitativ schlechten Hypotheken für Wohnimmobilien führte, die zur Finanzkrise von 2007-2009 und der daraus resultierenden Rezession führten. Hier erfahren Sie, wie diese Kredite funktionieren, was sie für die Verbraucher bedeuten können und wie sie die Wirtschaft schädigen könnten.

Subprime-Autokredite erklärt

Finanzinstitute vergeben Subprime-Autokredite an Einzelpersonen mit einer Kreditwürdigkeit von 640 oder darunter, so Equifax, das Kreditberichterstattungsunternehmen. Da Kreditnehmer mit schlechten Krediten für Kreditgeber riskanter sind, erheben Banken viel höhere Zinssätze, die oft im Bereich von 20% liegen, im Vergleich zu weniger als 5% bei Kreditgebern mit guten Rankings. Die Differenz kann sich je nach Höhe der Verschuldung auf mehrere hundert Dollar belaufen.

Subprime-Kredite machen rund 32% aller heute ausgereichten Autokredite aus. Das ausstehende Guthaben beträgt 46 Milliarden US-Dollar, ein Hoch von acht Jahren, sagt Equifax. Teilweise ist der Anstieg auf Marktkräfte zurückzuführen, die nicht mit den Bedürfnissen der Verbraucher zusammenhängen.

Während Investoren nach besseren Renditen suchen, steigt die Nachfrage nach hochverzinslichen Autokrediten mit hoher Rendite trotz ihres erhöhten Ausfallrisikos im Vergleich zu anderen Arten von Schulden, berichtet Bloomberg News im Juni. Der im letzten Jahr erzielte Verkauf von Wertpapieren in Höhe von rund 17,6 Milliarden US-Dollar war mehr als doppelt so hoch wie im Jahr 2010. Moody's Investors Service gab im Januar bekannt, dass die Verluste bei den Asset-Backed-Schuldtiteln anstiegen den wachsenden Appetit des Marktes befriedigen.

Obwohl die Zinssätze für die Kredite höher sind, können sie für viele Käufer die einzige Möglichkeit sein, um die Finanzierung für ein Fahrzeug zu erhalten, das sie benötigen, um zur Arbeit zu gelangen, oder für andere Zwecke. Einige skrupellose Händler nutzen die Verfügbarkeit von Subprime-Finanzierungen, um Verkäufe zu unterstützen, selbst wenn dies bedeuten kann, dass ein Kreditnehmer mit niedrigem Einkommen in einen Alptraum verpasster Zahlungen, Inkassobüros und Repo-Männer gerät, die mitten in der Nacht das Auto schnappen New York Times im Juli berichtet. Die erhöhte Verfügbarkeit von Krediten für Antragsteller mit hohem Risiko hat auch den Absatz von Neufahrzeugen angeheizt, da rund ein Drittel von Kreditnehmern mit Kreditwerten von weniger als 700 im letzten Jahr finanziert wurde, sagte das Fortune-Magazin im November. Laut Bloomberg News wird der Verkauf von Neufahrzeugen in diesem Jahr voraussichtlich 16,3 Millionen Einheiten erreichen.

Standards gelöst

Die Standards für Subprime-Autokredite sind so locker geworden, dass Banken und andere Kreditgeber sie nach links und rechts vergeben haben. Hier sind einige der Hauptgründe für die einfachen Kreditrichtlinien:

Sicherheit - Ein Autokredit ist durch das Fahrzeug gesichert, das zurückgefordert und verkauft werden kann, um einen Teil der Schulden zurückzufordern. Daher sind einige Kreditgeber eher bereit, das Risiko einzugehen, Kredite an Personen mit niedriger Bonität zu vergeben. Die neue Technologie ermöglicht es sogar einer Bank oder einem Finanzunternehmen, das Auto aus der Ferne zu deaktivieren, wenn eine Zahlung versäumt wird.

Sekundärschuldenverkäufe - Der wachsende Markt für Subprime-Autokredite, die in Asset-Backed Securities gebündelt sind, hat einige Kreditgeber dazu veranlasst, Kreditnehmern Finanzierungsmöglichkeiten zur Verfügung zu stellen, die sich aufgrund schlechter Verwaltungspflichten nicht einmal ein Jahr zuvor qualifiziert hätten. Einige räuberische Finanzunternehmen haben höhere Dollarbeträge mit höheren Zinssätzen in die Höhe getrieben, da sie sowohl ihren Gewinn steigern als auch die Nachfrage nach Schulden decken. Der Bond-Rater Standard & Poor’s sagte im Juli, dass die Kreditausfälle und -verluste von Subprime-Krediten in diesem Jahr gestiegen sind, was den Rückgang der Kreditstandards widerspiegelt.

Dodd-Frank-Ausschluss - Das 2010 von Dodd-Frank verabschiedete Finanzreformgesetz, mit dem das US Consumer Financial Protection Bureau geschaffen wurde, befreite die Autohändler von der Aufsicht der Agentur. Dies bedeutet, dass die durch einen Autohändler arrangierte Finanzierung weniger reguliert ist als direkt bei Banken oder Kreditgenossenschaften erhaltene Kredite. Infolgedessen ist es für Kreditgeber, die über Händler arbeiten, einfacher, Kreditnehmer zu nutzen.

Mit Vorsicht fortfahren

Zwar kann ein Subprime-Darlehen - selbst bei einem Zinssatz von 20% - einigen Kreditnehmern den Weg zu einem neuen Job und Wohlstand ebnen, während die Schulden für andere leicht zu einem finanziellen Ruin führen können. Der durchschnittliche Risikokreditnehmer nimmt einen Autokredit in Anspruch, der laut S & P um 15% über dem Wert des zu kaufenden Fahrzeugs liegt. Dies bedeutet, dass ein Versäumnis monatlicher Zahlungen und eine Rücknahme den Verbraucher mit Verpflichtungen für ein Auto belasten können hat nicht mehr.

Während die Anleger ein Bündel von Subprime-Autokrediten zusammenschnappen und Analysten sich über eine Blasenbildung ärgern, wie dies bei Hypotheken mit hohem Risiko vor dem Zusammenbruch des Marktes im Jahr 2007 der Fall war, unterscheidet sich der Umfang erheblich. Reuters hat den Wert von Vermögenswerten, die durch risikobehaftete Autokredite abgesichert sind, von 2006 bis 2012 auf rund 80 Milliarden US-Dollar geschätzt, während Wertpapiere, die durch ähnlich schlechte Hypotheken gestützt wurden, das Zwanzigfache erreichten und zwischen 2006 und 2009 1,6 Billionen US-Dollar erreichten.

Sollte es dennoch zu einem Zusammenbruch wie in der Immobilienbranche vor sieben Jahren kommen, könnten die Automobilhersteller den Umsatz belasten und die ohnehin langsame Erholung bremsen.

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