Was ist Smart Beta und kann Ihr Portfolio dadurch gesteigert werden?

Smart-Beta-Fonds streben danach, bessere Erträge zu erzielen als traditionelle Indexfonds, ohne riskanter zu sein.

Um zu verstehen, wie sich ein Smart Beta-Index von einem herkömmlichen Index unterscheidet, müssen Sie zunächst wissen, was ein herkömmlicher Index tut. Üblicherweise werden die gängigsten Indizes wie der S & P 500, der die größten Unternehmen in den USA erfasst, nach der Größe eines Unternehmens gewichtet. Je größer das Unternehmen, desto mehr Gewicht hat es im Index. Dies gilt unabhängig davon, ob kleinere Unternehmen schneller wachsen oder eine bessere Dividende zahlen oder für eine niedrige Bewertung handeln.

Intelligente Betastrategien identifizieren Aktien im Index mit diesen anderen, vielleicht besseren Qualitäten und machen sie zu einem größeren Teil eines intelligenten Betafonds. Die Fondsanzeige für Aktien basierend auf Kriterien, die als wichtig erachtet werden, und wenn eine Aktie die Kriterien erfüllt, kann sie mehr Gewicht im Index haben.

Durch diesen Ansatz wird Smart Beta eher einer passiven als einer aktiven Strategie gleichgestellt. Diese Fonds haben normalerweise keine Manager, die versuchen, den Markt zu schlagen. Smart-Beta-Fonds werden jedoch häufiger in und außerhalb des Marktes gehandelt als ein typischer Indexfonds, da sich die Aktien, die die Kriterien des Index erfüllen, ändern und im Index neu gewichtet werden. Während ein rein passiver Ansatz die Gebühren niedrig hält, kann eine Smart-Beta-Strategie teurer sein, jedoch immer noch günstiger als ein herkömmlich aktiv verwalteter Fonds.

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Der Reiz von Smart Beta

Anleger mögen also Smart Beta, weil sie potenziell marktrendende Renditen, Diversifizierung und geringere Risiken verspricht. Dieses Versprechen hat ihre Beliebtheit in den letzten 15 Jahren vorangetrieben, seit der erste Smart Beta-Fonds im Jahr 2003 gegründet wurde.

Es gibt nur einen Begriff für diesen Ansatz, aber Smart Beta hat viele Geschmacksrichtungen, abhängig davon, was ein Anleger sucht. Ein Smart-Beta-Fonds kann seine Präferenz für Folgendes festlegen:

• Dividenden: Aktien, die große Dividenden zahlen oder starkes Dividendenwachstum zeigen
• Geringe Volatilität Aktien, die weniger als der Durchschnitt schwanken
• Schwung: Aktien, die starke Preisbewegungen nach oben haben
• Geschäftsqualität: Unternehmen, die starke operative Eigenschaften aufweisen, wie beispielsweise hohe Gewinnmargen
• Bewertung: Aktien, die im Verhältnis zu den Erträgen oder dem Cashflow billig erscheinen
• Größe: Unternehmen nach dem Gesamtwert ihrer Aktien

Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass jeder dieser Fonds unterschiedlich ist. Der auf einer Bewertung basierende Smart-Beta-Fonds eines Vermögensverwalters wird wahrscheinlich nicht wie der eines anderen aussehen. Dies steht im krassen Gegensatz zu den auf dem S & P 500 basierenden ETFs, bei denen alle Fonds unabhängig vom Anbieter nahezu identisch aussehen.

Aufgrund der großen Unterschiede in der Zusammensetzung der Smart-Beta-Fonds müssen Anleger einen Fonds und seine Entwicklung im Zeitverlauf untersuchen. Diese Informationen stehen auf der Website des Asset Managers zur Verfügung.

Wie hat sich Smart Beta entwickelt?

Eine langfristige Studie zeigt, dass sie im Vergleich zu einem S & P 500-Indexfonds mit Benchmark eine gute Performance zeigt. Der Vermögensverwalter Invesco untersuchte die Performance von fünf Faktoren (wie geringe Volatilität, Momentum und Geschäftsqualität) und fünf alternativen Gewichtungen von 1992 bis 2015.

Die Ergebnisse sahen günstig aus:

• „Alle fünf Faktoren und fünf alternative Gewichtungsmethoden… führten zu höheren absoluten Erträgen im Vergleich zum S & P 500-Index.“
• "Die Mehrheit der Smart-Beta-Strategien erzielte höhere risikobereinigte Erträge als der S & P 500-Index."

Intelligente Betastrategien waren nicht immer die Gewinner zu bestimmten Zeitpunkten. Invesco untersuchte die Strategien über fünf vollständige Marktzyklen hinweg und stellte fest, dass traditionelle, an der Marktkapitalisierung gewichtete Indizes (wie der S & P 500) in einigen Zeiträumen das Smart Beta übertrafen. Invesco kommt jedoch zu dem Schluss, dass der Smart-Beta-Ansatz während dieser gesamten Zeit ein Gewinner war, mit "einem klaren Muster der Outperformance gegenüber dem S & P 500".

Interessiert an Smart Beta?

Es ist einfach, einen intelligenten Betafonds zu kaufen, den Sie wie normale Aktien kaufen können.Das bedeutet, dass Sie ein Broker-Konto benötigen, um loszulegen. Hier sind unsere Auswahl für die besten Broker für ETF-Anleger.

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