Ist es zu spät um zu investieren? Habe ich es vermisst?

Von Jonathan DeYoe

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Es wäre ein bisschen extrem, dies als die beste Gelegenheit zu bezeichnen, die Sie jemals sehen werden. Es wird nicht der Moment sein, in dem Sie Ihren zukünftigen Ehemann zum ersten Mal zum Tanzen auffordern. Es wird nicht den ersten Job an der untersten Sprosse annehmen, der zu einer langen Karriere in einem großartigen Unternehmen führt. Und es wird nicht der Blitz einer Idee sein, die zur nächsten Internet-Begeisterung wird. Es ist vielleicht nicht einmal die größte Investitionschance, die Sie jemals haben werden - ich bin der Erste, der zugeben muss, dass die Märkte von hier aus sicherlich untergehen können. Aber es ist eine anständige Zeit, um Ihr Geld für die Arbeit in den großen Unternehmen in den USA und auf der ganzen Welt einzusetzen.

"Bist du verrückt?", Fragst du vielleicht. Dann könnten Sie dieser Frage mit einer ganzen Litanei der heutigen Schlagzeilen folgen: Immobilienkrise verursacht Bankenkollaps; Arbeitslosigkeit, die jahrelang hängen bleibt; Wall Street ist besetzt; Der arabische Frühling schafft massive Instabilität im Nahen Osten; Europa ist im totalen Zusammenbruch; US-Politiker sind völlig verrückt.

Lassen Sie uns gleich darauf verzichten. Sie sind alle zu wahr und dann noch einige. Aber die Summe der Ängste, die diese Schlagzeilen hervorgerufen haben ist Der Grund, warum unsere derzeitige Chance besteht.

Allerdings sehen wir das oft nicht so. Ich liebe ein dickes, saftiges, gealtertes Rib-Eye… besonders wenn es frisch geschnitten, perfekt marmoriert ist und nur 5 USD pro Pfund statt seiner normalen 16 USD pro Pfund. Nehmen wir an, Sie essen regelmäßig genau den gleichen Schnitt und haben diesen Preis seit 10 Jahren nicht mehr gesehen. Sie können jeden kaufen und einfrieren, den Sie in die Finger bekommen - vorausgesetzt, die Qualität ist hoch.

„Jonathan, was hat das mit den großen Unternehmen in den USA und auf der ganzen Welt zu tun?“ Nun, vor zehn Jahren, im Jahr 2003, wurde der S & P 500 bei rund 1111 festgesetzt. Er erzielte Gewinne von rund 55 Dollar pro Aktie und wurde bezahlt Dividenden von fast 18 US-Dollar je Aktie - die restlichen 37 US-Dollar pro Aktie wurden zur Reinvestition und zum Ausbau zukünftiger Gewinne einbehalten. Der Markt zahlte 20,20 USD für einen einzigen Dollar Gewinn (gegenüber 43,50 USD für einen Dollar Gewinn vor zwei Jahren).

Schneller Vorlauf bis heute - der S & P 500 wird in den niedrigen 1600er-Jahren gehandelt, aber (und das ist ein riesiger ABER) wird der Gewinn laut FACTSET voraussichtlich bei rund 115 US-Dollar je Aktie liegen, und die Dividenden haben sich mit 32 US-Dollar nahezu verdoppelt. Ja, wenn Sie sich an die Berechnungen halten, bedeutet dies, dass sie 83 USD pro Aktie halten, um ihre Cash-Positionen zu verbessern, in ihr Geschäft zu investieren oder zukünftige Dividenden zu erhöhen. Heute müssen Sie nur noch rund 15 USD für den gleichen Gewinn von 1 USD zahlen.

Dies ist genau der gleiche Rabatt wie im Beispiel des leckeren Rib-Eye. Unter allen anderen Umständen in unserem Leben, wenn der Preis der Sache, die wir besitzen oder verwenden wollen, im Verhältnis zum Nutzen sinkt, werden wir aufgeregt und unterstützen den Truck, um mehr zu kaufen. Im Bereich der Investitionen flippen wir aus und rennen auf die Hügel zu.

Es gibt eine buddhistische Parabel, in der zwei Mönche beschrieben werden, die einen im Wind flatternden Wimpel anstarren. Der eine versucht, den anderen davon zu überzeugen, dass es der Wind ist und nicht die Flagge, die sich bewegt, während der andere versucht, den einen davon zu überzeugen, dass es die Flagge ist und nicht der Wind, der sich bewegt. Sie können sich einfach einen dritten Mönch vorstellen, der zu sich selbst lächelt oder vielleicht laut lacht, bevor er ruhig und deutlich feststellt, dass weder die Flagge noch der Wind sich bewegen. Nur ihre Gedanken bewegen sich.

Die Preise steigen und die Preise sinken. In der Zukunft kann es einen Zeitraum geben, in dem Sie einen Gewinn von 1 USD für 12 USD oder sogar 10 USD kaufen können. Es kann jedoch auch eine Zeit geben, in der es 20 Dollar kostet. Märkte sind die gefühlten Emotionen der Welt. Es hat fast nichts damit zu tun, wie es den großen Unternehmen der Welt geht. In den schlimmsten Zeiten reduzieren sie die Kosten, um die Erträge der Aktionäre zu steigern, wenn die Erholung erfolgt. In den besten Zeiten investieren sie in Anlagen, Ausrüstung und Personal, um sicherzustellen, dass sie mit der steigenden Nachfrage nach ihren Produkten Schritt halten können. Sie sind ständig bemüht, ihre Einnahmen und Gewinne zu steigern, ihre Cash-Positionen zu verbessern, ihre Dividenden zu steigern und ihre Unternehmen zu vergrößern, da sie mehr Kunden mit besseren Produkten bedienen.

Der Preis, den wir zahlen, ist der Aktienkurs von heute, aber der Wert, den wir erhalten, sind die steigenden Gewinne und Dividenden sowie die Reinvestition eines großen Unternehmens. Solange Sie über Geld zum Investieren verfügen, sollte das Ziel sein, für jeden Dollar, den Sie investieren, mehr Erträge und Dividenden zu erzielen. Heute haben Sie diese Gelegenheit.

Sicher, die Gelegenheit könnte etwas besser werden. Ja, der Markt wird sicherlich einen Pullback oder eine Korrektur erfahren, aber wir wissen nicht, wann oder von welchem ​​Preisniveau. Was nützt es, auf den 10% Pullback zu warten, wenn der Markt um 10% steigt, bevor Sie ihn sehen? Der Markt ist im Moment fair bewertet und diese Bewertung wird nicht ewig dauern. Überdurchschnittliche Preise werden wieder vorkommen und bis dahin sind Dividenden attraktiv.

Ich glaube nicht, dass Sie zu spät kommen, aber Sie könnten pünktlich sein.

Jonathan K. DeYoe, AIF und CPWA, ist der Gründer und Geschäftsführer von DeYoe Wealth Management in Berkeley, Kalifornien. Möchten Sie mehr Informationen? Folgen Sie DeYoe Wealth Management auf Facebook unter www.facebook.com/DeYoeWealth oder Twitter bei @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California Insurance License # 0C21749, ist ein eingetragener Auftraggeber von und Wertpapieren und Beratungsdiensten, die von LPL Financial, einem eingetragenen Anlageberater - Mitglied FINRA / SIPC, angeboten werden.

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