Working Capital Definition & Beispiel |

Was es ist:

Working capital ist Geld, das einem Unternehmen für den laufenden Betrieb zur Verfügung steht.

Die Formel für das Betriebskapital lautet:

Umlaufvermögen - Laufende Verbindlichkeiten

So funktioniert es (Beispiel):

Hier finden Sie einige Bilanzinformationen zum Unternehmen XYZ:

Verwendung der Working-Capital-Formel und die obigen Informationen aus Abbildung 1, können wir berechnen, dass XYZ Company Working Capital ist:

$ 160.000 - $ 65.000 = $ 95.000

[InvestingAnswers Feature: Bilanzanalyse für Anfänger]

Warum es wichtig ist:

Working Capital ist ein übliches Maß für die Liquidität, Effizienz und Gesundheit eines Unternehmens. Da das Betriebskapital Bargeld, Lagerbestand, Forderungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, den innerhalb eines Jahres fälligen Teil der Schulden und andere kurzfristige Konten enthält, spiegelt es das Ergebnis einer Vielzahl von Unternehmensaktivitäten wider, einschließlich Bestandsverwaltung, Schuldenmanagement, Einnahmeneinnahmen und Zahlungen an Lieferanten.

Positives Working Capital bedeutet im Allgemeinen, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten fast sofort abzahlen kann. Ein negatives Betriebskapital weist im Allgemeinen darauf hin, dass ein Unternehmen dies nicht kann. Aus diesem Grund sind Analysten anfällig für einen Rückgang des Betriebskapitals. Sie legen nahe, dass ein Unternehmen überschuldet wird, Probleme hat, den Umsatz zu halten oder zu steigern, Rechnungen zu schnell bezahlt oder Forderungen zu langsam einzieht. Die Zunahme des Working Capitals hingegen deutet auf das Gegenteil hin. Es gibt mehrere Möglichkeiten, das Betriebskapital eines Unternehmens weiter zu bewerten, einschließlich der Berechnung des Lagerumschlags, der Forderungsquote, der Anzahl der Tage, des aktuellen Verhältnisses und der schnellen Quote.

Eine der wichtigsten Verwendungsarten der Arbeit Kapital ist Inventar. Je länger das Inventar im Regal oder im Lagerhaus ist, desto länger ist das Betriebskapital des Unternehmens gebunden.

Wenn Unternehmen nicht sorgfältig geführt werden, können sie aus dem Geld wachsen, indem sie mehr Betriebskapital benötigen, um ihre Expansionspläne zu erfüllen Sie können in ihrem aktuellen Zustand generieren. Dies tritt normalerweise auf, wenn ein Unternehmen Bargeld verwendet hat, um für alles zu zahlen, anstatt eine Finanzierung zu suchen, die die Zahlungen glättet und Bargeld für andere Zwecke verfügbar macht. In der Folge führen Engpässe im Betriebskapital dazu, dass viele Unternehmen scheitern, obwohl sie tatsächlich Gewinne erzielen können. Die effizientesten Unternehmen investieren mit Bedacht, um diese Situationen zu vermeiden.

Analysten weisen häufig darauf hin, dass das Niveau und der Zeitpunkt des Cashflows eines Unternehmens entscheidend dafür sind, ob ein Unternehmen seine Verbindlichkeiten bei Fälligkeit bezahlen kann. Die Working-Capital-Formel geht davon aus, dass ein Unternehmen sein Umlaufvermögen zur Tilgung kurzfristiger Verbindlichkeiten tatsächlich liquidiert, was nicht immer realistisch ist, da immer Bargeld benötigt wird, um die Lohnverpflichtungen zu erfüllen und den Betrieb aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus geht die Working-Capital-Formel davon aus, dass Debitoren leicht zur Abholung verfügbar sind, was bei vielen Unternehmen nicht der Fall ist.

Es ist auch wichtig zu verstehen, dass die Kauf-, Zahlungs- und Inkasso-Richtlinien zeitlich abgestimmt sind, die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen einige überfällige Forderungen abschreiben wird, und sogar Kapitalbeschaffungsbemühungen können unterschiedliche Betriebskapitalanforderungen für ähnliche Unternehmen erzeugen. Ebenso wichtig ist, dass der Bedarf an Betriebskapital von Branche zu Branche unterschiedlich ist, vor allem wenn man bedenkt, wie unterschiedliche Branchen von teuren Ausrüstungen abhängen, unterschiedliche Methoden zur Erfassung der Einnahmen verwenden und andere branchenspezifische Themen angehen. Für Hersteller und andere Unternehmen, die hohe Vorlaufkosten benötigen, ist es besonders schwierig, Wege zu finden, um Barzahlungen zu glätten, um das Betriebskapital stabil zu halten. Aus diesen Gründen ist der Vergleich des Betriebskapitals im Allgemeinen bei Unternehmen derselben Branche am aussagekräftigsten, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition eines "hohen" oder "niedrigen" Verhältnisses erfolgen.