5 Fragen, die Sie beantworten müssen, bevor Sie ein IPO kaufen |

Wenn Sie ein Fan von Börsengängen (IPOs) sind, glücklich Die Tage sind wieder da.

Es ist mehr als ein Jahrzehnt her, dass die Anleger in den verrückten Tagen des Technologie-Booms gefangen wurden, in dem Aktien in unglaubliche Höhen stiegen.

Einige der größten Gewinne wurden getätigt (und verloren) up Anteile von IPOs. Diese ganze Ära endete ziemlich schlecht, aber für eine Handvoll besonders cleverer Investoren wurden echte Vermögen gemacht, bevor der Boom pleite ging.

Investoren, die die besten Börsengänge machen, wissen eines sicher - nicht alle Geschäfte sind Schnäppchen. Hier sind fünf Dinge, die ein erfolgreicher Investor beachten muss, bevor er in eine neue Aktiengesellschaft investiert:

1. Ist das Unternehmen genug Geld?

Viele Unternehmen sammeln Geld bei einem Börsengang mit Plänen, zurück zu kommen und mehr Geld in ein oder zwei Jahren (bekannt als Zweitangebot) zu sammeln. Das Problem ist, dass die Anleger anfangen, Aktien zu verkaufen, sobald sie einen Hauch von Zweitanleihe bekommen.

Das liegt daran, dass die Banker den Preis senken müssen, um Zinsen zu bekommen, wenn die Nachfrage nach neuen Aktien niedrig ist. Wenn der Preis für ein Sekundärangebot gesenkt wird, wird der Preis der Aktien, die bereits gehandelt werden, automatisch gesenkt.

Beispiel: Der Batteriehersteller A123 Systems (Nasdaq: AONE) musste mehr Geld zurückerhalten zweimal - weniger als 18 Monate nach dem Börsengang. Und jedes Mal, wenn die Idee eines Zweitangebots erhöht wurde, wurden seine Aktien stark besiegt. Diejenigen Investoren, die während des Börsengangs von A123 früh eingingen, bereuen wahrscheinlich den Tag, an dem sie jemals mit der Firma in Berührung gekommen sind.

2. Hat das Unternehmen zu viel Schulden?

Der Hauptpunkt eines Börsengangs ist, genügend Kapital aufzubringen, um die Bilanz zu bereinigen und das Geschäft anzukurbeln. Aber einige Geschäfte werden einfach gemacht, weil die Investoren des Unternehmens das ganze Geld aus dem Geschäft genommen und es mit Schulden beladen haben in der Hoffnung, es an neue Investoren zu verkaufen.

Zum Beispiel Hertz Global Holdings (NYSE: HTZ) wurde Ende 2006 von seinen Private-Equity- (PE-) Geldgebern öffentlich bekannt, nachdem sie 12 Milliarden Dollar in Schulden investiert hatten. Die Aktien von Hertz stürzten schließlich von $ 25 auf $ 3, da die Anleger befürchteten, dass die Schuldenlast das Unternehmen ersticken würde. Die Aktien von Hertz erholten sich, als die Wirtschaft wieder anfing zu leben, aber genau diese Art von IPOs würde in echte Schwierigkeiten geraten, wenn die Wirtschaft wieder in den Süden abschwächte.

3. Ist das ein "Ich-zu" -Abkommen?

Erfolg auf dem IPO-Markt. Wenn ein führender Spieler in einer Branche einen beliebten Börsengang durchführt, werden alle seine Rivalen sitzen und Notiz nehmen. Wenn die Banker mit einem Angebot zum Börsengang kommen, scheint das der richtige Schritt zu sein.

Wenn ein Haufen Unternehmen in der gleichen Branche eine Menge Geld zusammen bekommt, dann beginnen sie damit, viel Geld auszugeben neue Produkte, Werbung, Übernahmen und alles andere, was ihnen eine Rendite auf ihren Börsengang bringt. Bevor Sie sich dessen bewusst werden, wird die gesamte Branche verzerrt, da die Ausgaben zu hoch steigen und die Profite zu sinken beginnen. Jedes Mal, wenn Sie eine Vielzahl von Unternehmen gleichzeitig an die Börse bringen, sollten Sie wahrscheinlich über eine Auszahlung nachdenken.

Als Beispiel, mehrere Immobiliengesellschaften, wie zB Excel Realty Trust (NYSE: EXL) , hat vor kurzem IPO-Geld mit einem Fokus auf den Kauf von Strip-Malls erhöht. Aber da alle diese Unternehmen die gleichen Eigenschaften besaßen, bedeutete der Wettbewerb, den sie untereinander schufen, dass sie wahrscheinlich zu viel Geld für jedes Eigentum, das sie in die Hände bekommen konnten, bezahlten. Und das ist nicht gut für Investoren.

4. Wurde der Börsengang mehrmals verschoben?

Fragen Sie Ihren Broker nach der Geschichte des Börsengangs. Manchmal werden Sie feststellen, dass dies der zweite oder dritte Versuch eines Unternehmens ist, an die Börse zu gehen. Und das ist Ärger. Wiederholte Versuche, an die Börse zu gehen, haben dazu geführt, dass die Anleger beim ersten oder zweiten Mal wenig Interesse hatten. Wenn diese früheren Investoren ein mögliches Geschäft betrachtet und einen Pass genommen haben, ist das ein wahrscheinliches Zeichen, dass das Unternehmen einige unattraktive Aspekte hat.

5. Hat das Management eine gute Erfolgsbilanz?

Wenn ich IPOs betrachte, möchte ich die Geschichte des Managements verfolgen. Haben sie eine gute Erfolgsbilanz mit früheren Unternehmen? Konkret: Haben sie in der Vergangenheit Geld für Investoren gemacht? Qualitätsunternehmen werden versuchen, versierte, erfahrene Manager ein oder zwei Jahre vor dem Börsengang eines Unternehmens einzustellen.

Umgekehrt, wenn das Management neben dem Start dieses Unternehmens nicht viel Erfahrung hat, kann es sein, dass es sich überfordert. Es gibt eine Menge Beispiele von Leuten, die herausragende, aber nicht sehr gute Manager sind; Die Führung einer Aktiengesellschaft erfordert ganz andere Fähigkeiten als die Gründung einer Gesellschaft.

Die Investition : Börsengänge können Ihnen viel Geld einbringen - wenn Sie den richtigen Deal finden. Ich bevorzuge es tatsächlich, diese Angebote mit der Hoffnung abzuwarten, dass ich nach dem (fast) unausweichlichen Preiseinbruch nach dem Börsengang einige Edelsteine ​​finden werde. Egal, es ist schwer, den IPO-Markt zu ignorieren, jetzt, wo es sich auf ein Bannerjahr vorbereitet. Mit den richtigen Recherchen kann eine rechtzeitige Investition in einen soliden Börsengang tatsächlich ein sehr gutes Jahr werden.

[Erfahren Sie mehr im InvestingAnswers-Feature: Wie profitieren Sie, wenn Ihre bevorzugte Firma an die Öffentlichkeit geht]