60% Upside Potential für COSWF - Wenn die Geschichte sich wiederholt |

Die Medien geben uns nicht nur die Nachrichten mehr, es gibt uns die Nachrichten mit dem Drama um 1.000%. Und schlimme Nachrichten können zu enormen Renditen für die Anleger führen.

Ein perfektes Beispiel für eine negative Öffentlichkeitswirkung war die Ölpest British Petroleum (NYSE: BP) im Golf von Mexiko 2010. Tag danach Als das Öl in den Ozean floss, waren die Schlagzeilen voller Geschichten über die Katastrophe. Es gab sogar einen Live-Kamera-Feed vom Meeresboden, der zeigte, dass auf CNN 24 Stunden am Tag Öl austrat.

Alle Unternehmen mit bedeutenden Aktivitäten im Golf von Mexiko hatten ihre Aktienkurse zum Erliegen gebracht. Nicht nur BP oder Transocean (NYSE: RIG) - die direkt beteiligten Unternehmen - sondern alle in der Region tätigen Unternehmen.

Und es hörte nicht auf. Weltweit operierende Tiefbohrer wurden ebenfalls gnadenlos verkauft.

Die Macondo-Verschüttung war eine ernste Angelegenheit, aber die Tatsache, dass jede in der Branche tätige Firma zerschlagen wurde, bot Investoren mit einer konträren Verfassung eine wunderbare Gelegenheit …

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, haben sich die Aktienkurse vieler dieser Unternehmen innerhalb eines Jahres nach dem Börsengang vollständig erholt und in nur einem Jahr fantastische Renditen erzielt. Ich hatte das Glück, einige dieser Firmen Anfang Juli 2010 zu kaufen und im März 2011 zu verkaufen:

Für mich ist das ein Beweis dafür, dass eine kontraproduktive Anlagestrategie - manchmal nervenaufreibend - oft erfolgreich ist.

Wenn ein bestimmter Sektor des Marktes regelmäßig in den Schlagzeilen in einem negativen Licht erscheint, besteht eine gute Chance, dass die Aktienkurse der Unternehmen in der Branche übermäßig abdiskontiert werden.

Heute glaube ich, dass wir es sehen eine weitere Gelegenheit, aus schlechter Presse ein Vermögen zu machen.

Es gibt nicht viele Dinge, die unpopulärer sind als der kanadische Ölsand. Die Keystone-Pipeline-Diskussion ist jede Woche in den Nachrichten, und mehr als ein paar Hollywood-Prominente erzählen uns, wie böse Ölsandproduktion ist.

Angesichts all der negativen Presse sind Anleger anscheinend auf Ölsandvermögen sauer geworden, und das ist getrieben Aktienkurse in der Branche gesunken. Der Beweis liegt in der Tatsache, dass die Aktienkurse einiger dieser reinen Ölsand-Unternehmen dort bleiben, wo sie waren, als Öl weniger als die Hälfte von dem war, was es heute ist.

Hohe Ölpreise bedeuten einen starken Anstieg der Einnahmen und Cashflows, was zu höheren Aktienkursen führen sollte. Der Markt kann das für eine Weile ignorieren, aber im Laufe der Zeit ist es meine Überzeugung, dass es die Cash-generierende Fähigkeit dieser Unternehmen sein wird, die Aktienkurse antreibt, nicht die Tatsache, dass Ölsande unpopulär sind.

Als der Vater des Value Investing Ben Graham sagte: "Die Börse ist kurzfristig eine Wahlmaschine, langfristig ist sie eine Waage."

Und es gibt eine Diskrepanz zu einer Firma, die Anleger besonders belohnen könnte.

Werfen Sie einen Blick auf das Aktien-Chart von Kanadischer Ölsand (OTC: COSWF) unten. Im Vorfeld der Finanzkrise von 2008 wurden Aktien des Unternehmens für über 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Dann, nicht überraschend, als das Öl auf rund 30 Dollar pro Barrel abstürzte, stürzten die Aktien von Canadian Oil Sands mit - und fielen kurz unter 20 Dollar.

Schnell auf heute, und wir haben Ölpreise, die sich von unten nach oben verdreifacht haben 2009 zu über $ 100 pro Barrel. Unterdessen stecken die Aktien von Canadian Oil Sands immer noch knapp über $ 20!

Der Aktienkurs bewegt sich seit zwei Jahren seitwärts. Das bedeutet, dass die derzeitige Aktionärsbasis durchschnittliche Kosten bei oder um den aktuellen Aktienkurs aufgebaut hat. Diese Leute werden nicht in Eile sein zu verkaufen, wenn diese Aktie endlich ausbricht.

Wenn Sie die Hebelwirkung betrachten, die diese Firma zum Ölpreis hat, erscheint es geradezu lächerlich, dass Öl sich verdreifachen kann und Canadian Oil Sands Anteile kaum rühren.

Die Grafik oben, aus der letzten Unternehmenspräsentation, zeigt, wie der Cashflow von Canadian Oil Sands auf Veränderungen der WTI-Rohölpreise reagiert. Wenn der Ölpreis steigt, sollten auch die Aktien von Canadian Oil Sands gehen.

Die Grafik zeigt, dass Canadian Oil Sands mit $ 70 pro Barrel Ölpreis ungefähr $ 1,30 pro Aktie im Cash-Flow generiert. In der Zwischenzeit erwirtschaftet das Unternehmen bei $ 100 pro Barrel Öl fast $ 3,00 pro Aktie im Cash-Flow.

Mein Argument ist, dass ein Ölpreisunterschied von $ 30 pro Barrel den Cash-Flow pro Aktie mehr als verdoppelt Seit 2009 ist der Preis von $ 30 auf $ 100 gestiegen, und der Aktienkurs der Canadian Oil Sands ist nirgends zu finden.

Ich habe die Tatsache hervorgehoben, dass die Aktien dieses Unternehmens den Ölpreis angesichts seiner Hebelwirkung auf die Ware verfolgen sollten. Nun möchte ich Ihnen zeigen, was dieses Unternehmen pro Aktie wert ist.

Es kann ein schwieriger und ungenauer Prozess sein, herauszufinden, was ein börsennotiertes Unternehmen wirklich wert ist. In einem weiten Sinne ist dies für Canadian Oil Sands nicht der Fall.

Das liegt daran, dass Canadian Oil Sands nur einen Vermögenswert besitzt - einen Anteil von 36,74% an dem Ölsandproduzenten Syncrude.

Unabhängige Reserveprüfer schätzen den Syncrude nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven haben eine 44-jährige Lebensdauer bei den derzeitigen Produktionsraten. Darüber hinaus gibt es auch nicht gebuchte, kontingente und zukünftige Ressourcen, die das Produktionsfenster von Syncrude erheblich erweitern sollten.

Nur ein Bergbauprojekt, wie es in den kanadischen Ölsänden gefunden wird, kann diese langfristige Produktionssicherheit bieten. Die Umweltschützer mögen es vielleicht nicht, aber im Laufe der Zeit werden sich diese Reserven als äußerst wertvoll für eine energiearme Welt erweisen.

Das ist wahrscheinlich der Grund, warum 2010 Conoco Phillips (NYSE: COP) verkauft wurde seine 9,03% -Beteiligung an Syncrude an die chinesische Firma Sinopec (NYSE: SHI) für 4,65 Milliarden Dollar.

Einige einfache Zahlen sagen uns, dass, wenn eine 9,03% -Beteiligung an Syncrude 4,65 Milliarden Dollar wert ist, Canadian Oil Sands 36,74% Zinsen 18,9 Milliarden Dollar wert sein muss. Diese $ 18,9 Milliarden bedeuten $ 38 pro kanadische Oil Sands Aktie.

Vergleiche das mit dem aktuellen Aktienkurs von $ 24, und es scheint, dass es fast 60% Gewinn gibt, um den realen Wert der Aktien dieses Unternehmens zu erreichen.

Es ist Es ist auch wichtig anzumerken, dass zu der Zeit, als Sinopec den Conoco-Anteil kaufte, der Ölpreis um die 70 $ schwankte. Heute ist WTI über $ 100 und die globalen Preise sind sogar höher als das. Das bedeutet, dass meine Schätzung des Interesses von Canadian Oil Sands an Syncrude konservativ sein sollte.

Ein Kauf von Canadian Oil Sands durch ein größeres Unternehmen würde wahrscheinlich zu einem großen Kapitalgewinn für die Aktionäre führen. Wenn diese Transaktion nicht stattfindet, ist dies auch ein Unternehmen, das langfristig gut gehalten werden sollte.

Beim aktuellen Aktienkurs ergibt sich für Canadian Oil Sands eine Rendite von fast 6%, so dass die Anleger sehr gut bezahlt werden. Darüber hinaus ist das Unternehmen durch seine Beteiligung an Syncrude auch langfristig mit einigen der langlebigsten Ölreserven auf dem Planeten bestens ausgestattet.

Zu ​​beachtende Risiken: Während ich persönlich denke, dass Die Welt wird dringend jedes Barrel Öl brauchen, das wir finden können. Es ist möglich, dass die Umweltbewegung und die negative Presse den Aktienkurs dieses Unternehmens weiterhin niedrig halten könnten. Eine Art massive Umweltsteuer auf die Produktion von Ölsand könnte ebenfalls ein Problem sein.

Maßnahmen zu ergreifen -> Kaufen Sie Aktien von kanadischen Ölsand, verstauen Sie sie und genießen Sie die Dividende. Wenn der Ölpreis in 40 Jahren höher ist als heute, ist es sehr wahrscheinlich, dass Ihre Enkel von diesem Unternehmen einen immer größeren Strom von Dividendenerträgen erhalten. Oder noch besser, jemand erwirbt das Unternehmen kurzfristig und Sie realisieren einen schönen Kapitalgewinn.