Angels Rush in dem VC Angst vor dem Treten |

Vor etwa drei Jahren besuchte ich eine Web 2.0-Konferenz, auf der ein paar professionelle Risikokapitalgeber und ein paar erfolgreiche Angel-Investoren über Trends sprachen. Das war vor der großen Rezession, aber mitten in der Explosion von Web-Apps und Social Media.

Eine Sache, die immer wieder auftauchte, waren die Auswirkungen stark rückläufiger Web-Entwicklungskosten auf professionelle Investitionen. Die Leute haben in ein paar Monaten mit ein paar Leuten und ein paar hunderttausend Dollar echte Web-Apps in Betrieb genommen, anstatt in ein oder zwei Jahren mit ein paar Dutzend Leuten und ein paar Millionen Dollar. Dies war ein Problem für einige und eine Chance für viele. Und das Grollen unter der Oberfläche war darüber, wie es das Geschäftsmodell des Risikokapitals vermasselte. VCs mussten alle paar Jahre Hunderte von Millionen Dollar investieren und gingen gerne in Gruppen und Syndizierungen, was bedeutete, dass sie Deals für ein paar Millionen Dollar wollten. Aber in der Zwischenzeit suchten wir viel weniger.

Dann kam die große Rezession, und alles wurde verrückt. Die Trends wurden gebrochen.

Nun scheint es jedoch so, als ob sich die Welt der weborientierten Engel- und Risikokapitalinvestitionen tatsächlich in Richtung Engel und kleinere Beträge verschiebt.

In "Der Aufstieg der Super-Engel" bei Small Business Labs, Steve King bietet eine gute Zusammenfassung eines neuen Trends. Er zitiert "Seed Deals Account für 26% der Frühphasen-Web-Investitionen", in denen Giga Om den Aufstieg einer relativ neuen Klasse von Angel-Investoren, die es Super-Engel nennt, verweist. Er sagt, die Giga Om Post zusammenfassend:

Im Gegensatz zu traditionellen VCs, investieren Super Angels aktiv in Seed-Stage-Unternehmen. Sie investieren auch geringere Geldbeträge als traditionelle VCs zwischen $ 25.000 und $ 250.000.

Der Artikel schlägt vor - und wir stimmen zu -, dass Engel traditionelle VCs in vielen Fällen disintermedizing.

Bevor wir das zu weit nehmen, es bedeutet nicht, dass mehr Unternehmen Investitionen von außen bekommen. Es geht mehr um die sich ändernde Struktur von Investitionen und das relative Gewicht von Engeln gegenüber Risikokapital. In demselben Beitrag, in dem es um Super Angels geht, zitiert Steve King aus "Calling All Angel Investors" unter Forbes.com, was darauf hinweist, dass nur wenige Unternehmen tatsächlich Angel Investments erhalten.

Der Artikel wird als Beispiel Pasadena Angels, ein Angel Investment Club, der jährlich 400 bis 600 Businesspläne prüft. Davon sind rund 20 Prozent eingeladen, sich dem Club zu präsentieren, und nur etwa 15 Prozent davon werden gefördert. Wenn Sie rechnen, bedeutet dies, dass etwa 97 Prozent der Unternehmen, die Pläne einreichen, abgelehnt werden.

Offen gesagt, diese Zahlen überraschen mich nicht. Ich denke, das ist schon lange so: Nur eine sehr kleine Minderheit von Start-ups landet tatsächlich außerhalb von Investments.

Ich frage mich, ob es einen allgemeinen Rückgang des Venture-Interesses an Web-Apps und ein zunehmendes Interesse daran zu geben scheint Saubere Technologie und Medizintechnik und saubere Energie, dürften auch bei größeren Investitionen mit längeren Zyklen keine Risiko-Rendite-Verhältnisse sein. Das ist, wo Risikokapital normalerweise stark ist.

Nein, ich habe keine Daten. Ich frage mich nur.