Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) - vollständige Erklärung, Formel, & Beispiel |
Wachstumsrate, Geometrisches Mittel | Makroökonomie
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) ist das arithmetische Mittel einer Reihe von Wachstumsraten.
So funktioniert es (Beispiel):
Die Formel für AAGR lautet:
AAGR = (Wachstumsrate in Periode A + Wachstumsrate in Periode B + Wachstumsrate in Periode C + … Wachstumsrate in Periode X) / Anzahl von Perioden
Betrachten wir ein Beispiel. Angenommen, Firma XYZ erfasst die Einnahmen für die folgenden Jahre:
Jahr Umsatz
2000 $ 1.000.000
2001 $ 1.200.000
2002 $ 1.300.000
2003 $ 1.400.000
Anhand dieser Informationen und der obigen Formel können wir berechnen die AAGR für den Zeitraum 2000-2003. Zuerst berechnen wir, dass die Wachstumsrate von 2000 bis 2001 ($ 1.200.000 - $ 1.000.000) / $ 1.000.000 = 20% ist.
[Wachstumsrate = (Endwert - Anfangswert) / Anfangswert]
Die Wachstumsrate von 2001 bis 2002 ist ($ 1,300,000 - $ 1,200,000) / $ 1,200,000 = 8,3%.
Die Wachstumsrate von 2002 bis 2003 ist ($ 1,400,000 - $ 1,300,000) / $ 1,300,000 = 7,7%.
Als nächstes addieren wir die Wachstumsraten zusammen und dividieren durch 3: (20% + 8,3% + 7,7%) / 3 = 12%.
Warum es wichtig ist:
AAGR ist etwas nützlich, um Trends zu bestimmen. Es kann auf fast jede Finanzmaßnahme angewendet werden, einschließlich Umsatz, Gewinn, Ausgaben, Cashflow usw., um Anlegern eine Vorstellung davon zu geben, in welche Richtung ein Unternehmen für diese bestimmte Maßnahme steuert.
Beachten Sie jedoch, dass die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten sehr irreführend sein. Zur Veranschaulichung fügen wir unserem Beispiel eine vierte Periode hinzu und sagen, dass die Einnahmen im Jahr 2004 1.000.000 $ betrugen. Unsere Wachstumsrate für Periode 4 ist ($ 1.000.000 - $ 1.400.000) / $ 1.400.000 = -28.6%. Das macht unsere AAGR (20% + 8,3% + 7,7% - 28,6%) / 4 = 7,4% / 4 = 1,85%. Aber wir können deutlich sehen, dass unsere tatsächliche Wachstumsrate über vier Jahre bei 0% liegt. Wir begannen mit $ 1.000.000 und endeten mit $ 1.000.000.
Aufgrund dieses Phänomens wird die AAGR nicht als der richtige Weg zur Messung des Wachstums betrachtet und ist daher keine allgemeine Formel für die Analyse. Die meisten Analysten verwenden die jährliche Wachstumsrate (CAGR) bei der Bewertung von Finanzwerten.
