Mitverkaufsrecht Definition & Beispiel |

Was es ist:

Auch genannt Tag-Along-Rechte, co - Verkaufsrechte erlauben es Minderheitsaktionären, ihre Anteile an einem Unternehmen zu veräußern, wenn ein Mehrheitsaktionär seinen Anteil an einem Unternehmen verkaufen möchte.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, Unternehmen XYZ ist ein Start auf der Suche nach Kapital. Sie stellt einen Geschäftsplan zusammen und spricht mit Dutzenden potenzieller Investoren, von denen viele Aktien kaufen. Unternehmen XYZ ist vorsichtig, diese Aktien mit Co-Kaufrechten anzubieten.

Firma XYZ spricht auch mit einer Risikokapitalfirma, die sich bereit erklärt, so viel Geld zu investieren, dass sie 55% Eigentümerin in der Firma wird).

Die Risikokapitalfirma hilft, das Unternehmen zu führen und es zu einem Erfolg zu machen. Fünf Jahre später will er seinen Anteil an dem Geschäft verkaufen und findet einen Käufer, Unternehmen A, der anbietet, die Aktien für etwa 20 US-Dollar zu kaufen. Weil die Minderheitsaktionäre Mitverkaufsrechte haben, können sie sich der Venture-Capital-Gesellschaft anschließen und ihre Anteile zum Verkauf an Unternehmen A zu ebenfalls 20 US-Dollar anbieten.

Warum es wichtig ist:

Co-Sale-Rechte sind normalerweise gut für Minderheit Aktionäre, weil sie aus einem Geschäft Kapital schlagen können, das ein anderer Anteilseigner schließen kann. Insbesondere hat ein Mehrheitsaktionär möglicherweise Zugang zu potenziellen Käufern und kann möglicherweise bessere Konditionen oder Preise aushandeln als die Minderheitsaktionäre. Darüber hinaus kann es schwierig sein, Käufer für Aktien von Privatunternehmen zu finden. Durch das Mitverkaufsrecht können Minderheitsaktionäre auf eine Liquiditätschance zurückgreifen.

Ein Nachteil von Co-Sale-Rechten ist, dass die Käufer dieser Aktien (in unserem Beispiel Firma A) eine sehr große Mehrheit haben können in der erworbenen Gesellschaft, die die verbleibenden Aktionäre verunsichern kann und bedeuten kann, dass ein neuer Vorstand oder eine neue Geschäftsführung auf dem Weg ist.