Dividendendeckung, Auszahlungsquote und Dividendenrendite |

Sie können wählen, mehr Aktien damit zu kaufen, Ihre Anlage zu ergänzen und die Vorteile der Wunder des Compoundierens, oder du kannst das Geld nehmen und rennen und ein iPhone, einen Urlaub oder einfach das ungezügelte gute Gefühl eines kleinen zusätzlichen Geldes nutzen.

Bevor du aber einen dividendenbezahlenden Aktienkauf kaufst Ich möchte ein wichtiges Konzept verstehen, das viele Investoren übersehen: Dividendendeckung.

Die meisten Anleger schauen nur auf die Rendite. Die Dividendenrendite - die Höhe der jährlichen Dividende geteilt durch den für die Aktie gezahlten Preis - ist ein wichtiger Grundsatz, den alle Einkommensinvestoren zu meistern haben. Der Ertrag sagt Ihnen, wie reich die Auszahlung ist. Coverage andererseits sagt Ihnen, wie sicher die Dividende ist.

Die Berechnung der Dividendendeckung eines Unternehmens erfordert ein wenig Arbeit und eine grundlegende Vertrautheit mit einer Gewinn- und Verlustrechnung. Dieses Finanzdokument, das in der Regel vierteljährlich mit dem Gewinnbericht des Unternehmens veröffentlicht wird, beschreibt genau, was das Unternehmen einnahm und was es ausgegeben hat.

Wenn Sie mit diesen Dokumenten nicht vertraut sind, liegt das wahrscheinlich daran, dass Sie noch keins gesehen haben fürchte, du wirst nicht verstehen können, was du siehst. Aber davor gibt es nichts zu befürchten. Eine Gewinn- und Verlustrechnung ist nicht schwieriger als das Lesen Ihres monatlichen Kontoauszugs. Nun, die meisten von uns mögen das nicht wirklich, aber Sie müssen zugeben, dass es nicht sehr schwer ist. Sie sehen, was Sie aufgenommen haben - Ihre Einzahlungen - und was Sie ausgegeben haben, um Schecks zu schreiben oder Ihre Debitkarte zu ziehen. Eine Gewinn-und Verlustrechnung ist nicht komplizierter als das!

Gewinn-und Verlustrechnungen sind leicht verfügbar auf großen finanziellen Websites wie Yahoo und Google. Wenn Sie über Ihr Brokerage Zugang zu professioneller Forschung haben, können Sie die Informationen auch dort finden.

Jetzt gibt es eine Menge Informationen, die Sie sich ansehen müssen, aber die Dividendenabdeckung erfordert nur zwei Zahlen. Sie sind das Nettoeinkommen - das Endergebnis - und gezahlte Dividenden.

Das Nettoeinkommen befindet sich in der Nähe des unteren Randes der Gewinn- und Verlustrechnung. Im vierten Quartal 2008 belief sich der Gewinn des Unternehmens XYZ auf 266 Millionen US-Dollar.

"Gezahlte Dividenden" werden manchmal als Gesamtwert aufgeführt, werden aber gelegentlich auch pro Aktie gezeigt. Wenn die Zahl, die Sie sehen, eine Nummer pro Aktie ist, müssen Sie untersuchen, wie viele Aktien ausstehen. Dies ist im Hauptangebot in Google Finanzen und unter "Schlüsselstatistiken" in Yahoo Finance verfügbar.

Wir verwenden die Firma XYZ als Beispiel, die 6,74 Milliarden Aktien und ihre vierteljährliche Dividende 32 Cent pro Aktie hatte. Wir multiplizieren die Dividende mit der Anzahl der Aktien, das sind 2,07 Milliarden.

Siehst du das Problem? XYZ zahlte mehr Dividenden aus, als sie als Gewinne einnahmen. Die Deckung - berechnet durch Dividieren der Dividende nach Einkommen - war tatsächlich größer als 100%. In der Tat waren es 778%. Diese Zahl ist natürlich unsinnig - es bedeutet, die Dividende zu zahlen, musste XYZ in sein Sparkonto einzutauchen. Und mit "seinem Sparkonto" meine ich "dein Geld". Es nahm die Dividende aus dem Geld in seinen Büchern. Ein solcher Schritt gibt Ihnen einfach das Geld, das Sie bereits besitzen.

Es überrascht nicht, dass XYZ bald darauf seine Dividende halbiert. Bei der aktuellen Auszahlung könnte die Dividende das Unternehmen austrocknen, wenn sich das Ergebnis nicht dramatisch verbessert. Und selbst wenn dies der Fall wäre, würde es "Geld sparen" für zukünftige Dividenden ermöglichen, seinen Barhort wieder aufzubauen.

Schauen wir uns jetzt für ein angenehmeres Beispiel die Firma ABC an. In der gleichen Berichtsperiode wie im XYZ-Beispiel zahlte ABC eine Dividende von 38 Cent auf 2,32 Milliarden Aktien oder etwa 881 Millionen Dollar. Aber es hatte ein Nettoeinkommen von 995 Millionen Dollar.

881 Millionen Dollar, geteilt durch 995 Millionen Dollar, sind 0,885 oder 88,5 Prozent.

Je höher die Dividende, desto wackliger die Dividende. Eine Sache, die Analysten tun werden, ist, sich selbst zu fragen, was passieren würde, wenn das Einkommen eines Unternehmens sinken würde - entweder aufgrund erhöhter Kosten oder geringerer Einnahmen oder beides und darüber, wie sich dies auf die Dividende auswirken würde. In ABCs Fall hat es ein wenig Luft zum Atmen. Es kann die Dividende handhaben, wenn der Nettogewinn sinkt.

Die besten Nachrichten: Unternehmen mit relativ niedrigen Ausschüttungsquoten haben die Möglichkeit, die Dividende zu erhöhen. Unternehmen, deren Dividendenverpflichtung ihrem Nettogewinn bereits nahezu entspricht, haben diese Option nicht, es sei denn, sie wollen ihr Barvermögen rappen.

Eine Dividende ist eine großartige Sache. In der Tat sind sie auf lange Sicht dafür verantwortlich, den größten Teil des durch den Aktienmarkt geschaffenen Vermögens aufzubauen. Ben Graham, Mentor von Warren Buffett, sagte, dass die Zahlung von Dividenden der Hauptzweck eines Unternehmens sei. Wenn Sie die Dividendenausschüttungsquote beherrschen und die Dividendendeckung eines Unternehmens bestimmen, erhalten Sie ein besseres Bild von der finanziellen Basis des Unternehmens und können besser einschätzen, ob die Auszahlung nachhaltig, wahrscheinlich höher oder reif für eine Kürzung ist.