Vorwärts-Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P / E) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Forward P / E) ist eine Bewertungsmethode, mit der der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens mit dem erwarteten Gewinn pro Aktie verglichen wird.

So funktioniert es (Beispiel):

Der Marktwert pro Aktie ist der aktuelle Börsenkurs für eine Aktie eines Unternehmens, eine relativ einfache Definition. Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist jedoch für die meisten Anleger möglicherweise nicht so intuitiv. Die traditionellere und am weitesten verbreitete Version der EPS-Berechnung stammt aus den vorangegangenen vier Quartalen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, das als P / E bezeichnet wird. Eine weitere Variation des EPS kann mit Hilfe eines Forward P / E berechnet werden, wobei das Ergebnis für die kommenden vier Quartale geschätzt wird. Beide Seiten haben ihre Vorteile, wobei der nachlaufende P / E-Ansatz tatsächliche Daten verwendet und das vorausschauende P / E mögliche Ergebnisse für den Bestand vorhersagt. Berechnet wie folgt:

Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) = Marktwert pro Aktie / Forward-Gewinn pro Aktie (EPS)

Lassen Sie uns eine Beispielberechnung mit der Firma XYZ durchführen, die derzeit bei 100 $ und erwartet einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 5 $. Mit der oben genannten Formel können Sie berechnen, dass XYZs Vorwärts-P / E 100/5 = 20 ist.

Warum es wichtig ist:

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist ein leistungsfähiges, aber begrenztes Tool. Für Investoren ermöglicht es einen schnellen Überblick über die Finanzen des Unternehmens, ohne sich in den Details eines Buchhaltungsberichts zu verlieren.

Lassen Sie uns unser vorheriges Beispiel von XYZ verwenden und vergleichen Sie es mit einer anderen Firma, ABC. Unternehmen XYZ hat ein Forward-KGV von 20, während Unternehmen ABC ein Forward-KGV von 10 hat. Unternehmen XYZ hat das höchste Forward-KGV der beiden, und dies würde die meisten Investoren dazu veranlassen, in der Zukunft höhere Gewinne zu erwarten von der Firma ABC (die ein niedrigeres Vorwärts-P / E-Verhältnis besitzt).

Wie bereits erwähnt, sind alle P / E-Verhältnisse begrenzt. Sie zeichnen nicht das gesamte Bild für den Investor; eher P / E ist ein ergänzendes Werkzeug in Ihrer Finanzwerkzeugbox. Forward-EPS-Maßnahmen sind besonders gefährlich, da sie Prognosen sind und nur Schätzungen des projizierten Einkommens sind.