Free Cash Flow (FCF) Definition & Formel |

Was es ist:

Free Cash Flow (FCF) ist ein Maß für Wie viel Cash generiert ein Unternehmen nach Berücksichtigung von Investitionen wie Gebäuden oder Anlagen? Dieses Geld kann für Expansion, Dividenden, Schuldenabbau oder andere Zwecke verwendet werden.

So funktioniert es (Beispiel):

Die Formel für den Free Cash Flow lautet:

FCF = Operativer Cash Flow - Investitionen

Die für die Berechnung des Free Cashflows eines Unternehmens erforderlichen Daten sind in der Regel liquide Mittel Flow-Anweisung. Wenn beispielsweise die Kapitalflussrechnung der Gesellschaft XYZ 15 Millionen US-Dollar aus dem operativen Geschäft und 5 Millionen US-Dollar für das laufende Jahr ausweist, beträgt der freie Cashflow des Unternehmens XYZ 15 Millionen US-Dollar - 5 Millionen US-Dollar = 10 Millionen US-Dollar.

Es ist wichtig zu beachten Dieser freie Cashflow hängt stark von der Liquidität des Unternehmens ab, die wiederum stark vom Nettogewinn des Unternehmens beeinflusst wird. Wenn das Unternehmen einen erheblichen Betrag an Gewinnen oder Aufwendungen erfasst hat, die nicht in direktem Zusammenhang mit dem normalen Kerngeschäft des Unternehmens stehen (z. B. ein einmaliger Gewinn aus dem Verkauf eines Vermögenswerts), sollte der Analyst oder Anleger diese sorgfältig ausschließen aus der Free-Cash-Flow-Berechnung, um ein besseres Bild von der normalen Cash-Generierungsfähigkeit des Unternehmens zu erhalten.

Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass Unternehmen ihren freien Cash-Flow beeinflussen können, indem sie die für die Bezahlung der Rechnungen benötigte Zeit verlängern Bargeld), die Zeit zu verkürzen, die es dauert, um zu sammeln, was ihnen geschuldet wird (beschleunigt den Empfang von Bargeld), und Kaufinventar (wieder, Bargeld haltend) zu verschieben. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Unternehmen Spielraum haben, welche Artikel als Investitionsausgaben gelten oder nicht, und der Anleger sollte sich dessen bewusst sein, wenn er den freien Cashflow verschiedener Unternehmen vergleicht.

Warum es wichtig ist:

Das Vorhandensein eines freien Cashflows zeigt an, dass ein Unternehmen über liquide Mittel verfügt, um zu expandieren, neue Produkte zu entwickeln, Aktien zurückzukaufen, Dividenden auszuschütten oder seine Schulden zu reduzieren. Hoher oder steigender Free Cashflow ist oft ein Zeichen für ein gesundes Unternehmen, das in seinem aktuellen Umfeld gedeiht. Da FCF sich direkt auf den Wert eines Unternehmens auswirkt, suchen Investoren häufig nach Unternehmen mit einem hohen oder sich verbessernden Free Cashflow, aber unterbewerteten Aktienkursen - die Disparität bedeutet häufig, dass der Aktienkurs bald steigt.

Free Cash flow misst die Fähigkeit eines Unternehmens, liquide Mittel zu generieren, was eine fundamentale Grundlage für die Kursentwicklung darstellt. Dies ist der Grund, warum einige Leute den Free Cash Flow mehr schätzen als irgendeinen anderen finanziellen Maßstab, einschließlich des Gewinns pro Aktie.