Bewertungsdefinition & Beispiel |

Was es ist:

In der persönlichen Finanzwirtschaft bezieht sich der Begriff Rating üblicherweise auf eine von der Fair Isaac Corporation (ein "FICO Score"). Die Kreditwürdigkeit einer Person gibt an, wie kreditwürdig sie ist.

In der Unternehmensfinanzierung bezieht sich Rating normalerweise auf eine "Note", die einer Anleihe, einem Anleihenemittenten, einer Versicherungsgesellschaft oder einer anderen Einheit oder einem Wertpapier zugeordnet wird, um deren Risiko anzuzeigen. Wertpapieranalysten geben häufig Ratings zu Aktien aus; Diese Bewertungen sind in der Regel "Kaufen", "Verkaufen" oder "Halten".

So funktioniert es (Beispiel):

Anleihen-Ratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's (S & P) bieten Anlegern eine Dienstleistung an, indem sie festverzinsliche Wertpapiere bewerten Wertpapiere auf der Grundlage der aktuellen Forschung. Das Ratingsystem gibt die Wahrscheinlichkeit an, dass der Emittent bei Zins- oder Kapitalzahlungen ausfällt.

• Für S & P variieren die Ratings von AAA (am sichersten) bis C.
• Bei Moody's gehen die Ratings von Aaa nach D Dies bedeutet, dass der Emittent bereits in Verzug ist.

Nur Anleihen mit einem Rating von BBB oder besser gelten als "Investment Grade". BBB-Anleihen gelten als für institutionelle Anlagen geeignet. Alles, was unter dem Triple-B-Rating liegt, gilt als Junk oder unter Investment Grade. Die Bonitätseinstufungen werden in regelmäßigen Abständen auf der Grundlage jüngster Daten überarbeitet.

Treasury Bonds werden nicht bewertet, da sie von der "Full Faith and Credit" der US-Regierung gestützt werden. Sie gelten als die sicherste Investition, da die Regierung Steuern erheben kann, um ihre Schulden zu begleichen.

Warum es wichtig ist:

Ratings haben großen Einfluss auf den Preis und die Nachfrage nach bestimmten Wertpapieren, insbesondere Anleihen Je niedriger das Rating ist, desto riskanter ist die Investition und desto weniger ist die Investition wert. Niedrige Bewertungen führen häufig zu weniger Handelsaktivitäten und damit zu Liquiditätsproblemen. Aus diesem Grund können Herabstufungen (oder Gerüchte über Herabstufungen) der Kreditwürdigkeit eines Emittenten erhebliche Auswirkungen auf seine Wertpapiere und den Markt oder die Branche haben.

Anleihen sind jedoch nicht die einzigen Wertpapiere, die von Ratings betroffen sind. Vorzugsaktienpreise können sich stark verändern, wenn sich das Kreditrating des Emittenten ändert (da dies ein Indikator für die Fähigkeit des Emittenten ist, Vorzugsdividendenverpflichtungen zu erfüllen). Wertpapiere, die in eine Schuld eines Unternehmens umgewandelt werden können, werden ebenfalls von Ratings beeinflusst, insbesondere wenn das konvertible Wertpapier nahe oder über dem Punkt gehandelt wird, an dem der Inhaber das Wertpapier in Schulden umwandeln kann.

Niedrige Bewertungen sind nicht immer schlecht. Sie bedeuten lediglich, dass mit einer Investition ein höheres Risiko verbunden ist und somit ein höheres Renditepotenzial besteht. Viele Ertragsinvestoren steigern ihre Renditen aktiv, indem sie Wertpapiere anhand bestimmter Merkmale wie Bonität, Rendite, Kupon, Laufzeit usw. in Sektoren einteilen und dann diejenigen Sektoren finden, die unter bestimmten Marktbedingungen für den Anleger am vorteilhaftesten sind.

Die Gruppierung von Wertpapieren nach Rating ist üblich, weil Anleger versuchen, ihre Anlagen zu bewerten, diejenigen zu kaufen, die sich auf dem Weg befinden, sich zu verbessern, und jene zu verkaufen, die voraussichtlich sinken werden. Ein Emittent muss nicht wirklich in Zahlungsverzug geraten oder Geld verlieren, wenn ein Anleger Geld verliert - denken Sie daran, dass die einfache Gefahr des Ausfalls oder des Verfalls den Preis des Wertpapiers senken kann. Diese Bedrohung könnte eine Sensitivität gegenüber ungünstigen Geschäftsbedingungen, Gerüchten über eine Herabstufung der Ratings oder Ungenauigkeiten in den Bewertungen der Ratingagenturen sein.