Besondere Prüfpflichten Definition & Beispiel |

Was es ist:

Sonderprüfungsverpflichtungen (auch Sonderprüfungsbonds genannt) sind kommunale Anleihen, die zurückgezahlt werden mit Steuern auf dem Grundstück, das von den durch die Anleihen finanzierten Verbesserungen profitiert

So funktioniert es (Beispiel):

Angenommen, ABC Town möchte das Kanalsystem in der XYZ-Nachbarschaft neu gestalten, tut es aber nicht die $ 10 Millionen, die es braucht, um dies zu tun. Zur Finanzierung des Projekts könnte ABC Town besondere Bewertungspflichten übernehmen. Da nur Personen, die in dem Bezirk leben, von der Verbesserung profitieren, könnte ABC Town eine Steuer (d. H. Eine spezielle Bewertung) auf die Grundstückseigentümer im Bezirk erheben. Sie würde dann diese Steuereinnahmen verwenden, um die Zins- und Tilgungszahlungen für die Anleihen zu leisten.

Im Allgemeinen können die Emittenten nur spezielle Einschätzungen sammeln, die gleich oder niedriger als die Kosten des Projekts sind. In unserem Beispiel konnte ABC Town nicht mehr als $ 10 Millionen an Einschätzungen für das Projekt sammeln.

Warum es wichtig ist:

Es ist wichtig zu beachten, dass Special Assessment Bonds wie Ertragsanleihen sind, wenn Steuern vom Assessments ungenügend ist, könnte ABC Town nicht in der Lage sein, rechtzeitig Zins- und Tilgungszahlungen auf die Anleihen zu leisten.

Wie die meisten Kommunalanleihen ist einer der größten Vorteile der Investition in Special Assessment-Verpflichtungen das Interesse ist in der Regel von Bundessteuern und den meisten staatlichen und lokalen Steuern befreit (wenn der Investor in dem Staat oder Gemeinde lebt, die die Schulden ausgibt). Im Allgemeinen bedeutet diese Ausnahmeregelung, dass Anleger in hohen Bundessteuerklassen von besonderen Veranlagungsverpflichtungen und anderen kommunalen Anleihen profitieren können. Aufgrund dieser Beziehung besteht in hochsteuerlichen Staaten in der Regel eine stärkere Nachfrage nach speziellen Veranlagungsverpflichtungen.

Neben dem Zinsrisiko, dem alle Anleihen ausgesetzt sind, können ausstehende oder vermutete Steuergesetze den Wert einer Sonderbeurteilung erheblich beeinflussen Verpflichtungen. Denken Sie daran, je höher der Grenzsteuersatz ist, desto wertvoller ist die Steuerbefreiung der Anleihe. Wenn ein Staat oder die Bundesregierung die Steuersätze senkt, verlieren die Anleihen einen Teil ihres Vorteils für Personen mit hohem Steueranteil und verlieren damit an Wert.