Dieser Nahrungsmittelvorrat wird um 30% erhöht |

Als Spieler der berühmten Brooklyn Dodgers verdiente Eddie Stanky seine Streifen als Baseball groß. Sein Manager, Leo Durocher, fasste ihn so zusammen: "Er kann nicht treffen, er kann nicht laufen, er kann nicht aufsetzen. Er ist kein netter Kerl … alles was SOB kann, ist zu gewinnen. "

Aktien können genauso sein. Sie können in glanzlosen Sektoren sein. Sie können schrecklichen Gegenwind haben. Aber die Unternehmen liefern Jahr für Jahr weiter.

Einer meiner liebsten Stanky-ähnlichen Aktien ist der Nahrungsmittelgigant ConAgra Foods, Inc. (NYSE: CAG). Ich habe diese Aktie über die Jahre in Portfolios gehalten und es ist Zeit, sie noch einmal zu betrachten.

Abgesehen von einem ordentlichen Anstieg im Jahr 2013 sind die Aktien im Grunde genommen flach. Basierend auf den durchschnittlichen 5-Jahres-Kennzahlen von ConAgra haben Investoren jedoch die Möglichkeit, einen Qualitätsnamen zu einem äußerst günstigen Preis zu kaufen.

Sind sie gigantisch, dreistellig gewachsen? Nein. Aber wenn man bedenkt, dass ConAgra in den letzten fünf Jahren eine durchschnittliche Nettomarge von weniger als 5% erzielte, ist das Umsatzwachstum konstant 8%, plus gesunde Dividendenerhöhungen. Diese Aktie ist sehr attraktiv.

Die Stärke von ConAgra liegt in der Stärke seines Markenportfolios.

Als eines der größten Lebensmittelunternehmen des Landes ist ConAgra vor allem für kultige Produkte wie Orville Redenbacher Popcorn, Peter Pan Erdnussbutter, Healthy Choice, Slim Jim, Chef Boyardee und Hunt's bekannt. Öffnen Sie Ihre Speisekammer und es ist wahrscheinlich mit ihrer Handarbeit gefüllt, egal ob Sie Handelsmarken oder was auch als Private Labels bezeichnet wird. Ein Handelsmarkenzeichen ist ein Produkt, das von einem Einzelhändler verkauft wird, aber von einem anderen Unternehmen hergestellt wird.

Im Jahr 2013 schloss ConAgra die Übernahme von Ralcorp (NYSE: RAH) ab. Das Kerngeschäft von Ralcorp war die Herstellung von Eigenmarken. Vor der Übernahme machte ConAgras Private-Label-Geschäft nur 7% des Jahresumsatzes aus. Seit dem Kauf von Ralcorp wurde ConAgra der größte Handelsmarkenhersteller des Landes, der mittlerweile 24% des Jahresumsatzes ausmacht. Warum sind Handelsmarken so wichtig? Der weltweit größte Anbieter von Handelsmarkenprodukten, Wal-Mart (NYSE: WMT), repräsentiert rund 17% des konsolidierten ConAgra-Umsatzes. Aufgrund des Mangels an Marketing und Verpackung für Handelsmarkenprodukte erzielt das Unternehmen in fast einem Viertel seines Geschäfts höhere Margen. Dies ist in einer hauchdünnen Randwelt von entscheidender Bedeutung.

Obwohl ConAgra in einem überfüllten Geschäft ein konsistentes Wachstum erzielen und clevere Akquisitionen vornehmen kann, ist die Bilanz ein wenig schwammig. Dies ist hauptsächlich auf die Ralcorp-Fusion zurückzuführen. Der Anteil des Unternehmens an langfristigen Kapitalisierungskapitalen stieg von moderaten 38% im Jahr 2012 auf aktuell über 60%. Das Management ist jedoch dafür sensibel. Im vergangenen Jahr gab das Unternehmen 245 Millionen Dollar für den Rückkauf seiner Aktien aus. Zukünftig wird ConAgras starker jährlicher Cash Flow von fast $ 1 Milliarde zur Schuldenreduzierung eingesetzt.

Zu ​​beachtende Risiken: Mein größtes Interesse am Halten von ConAgra-Aktien ist die Fähigkeit des Unternehmens, die konsistente Ausführung aufrechtzuerhalten vorhersagbare Wachstumsrate. Die Übernahme von Ralcorp, die ihr Private-Label-Geschäft mehr als verdreifacht hat, sollte dazu beitragen, diese Konsistenz zu erhalten. Ein weiteres Problem wäre die Auswirkung der Inflation der Produktionskosten auf bereits dünne Ränder. Auch hier kommt das Private-Label-Geschäft mit besseren Margen als mit dem Markenartikel-Geschäft zum Zuge.

Durchzuführende Aktion -> Derzeit werden ConAgra-Aktien nahe $ 32 mit einem KGV von 14 und 3,1% gehandelt. Dividendenrendite. Im Vergleich zu einem Peer wie Mondalez (NASDAQ: MDLZ), der mit einem KGV von 21,4 und einer Dividendenrendite von 1,6% handelt, sieht ConAgra attraktiv aus. Dank der Ralcorp-Akquisition sollte das Unternehmen in der Lage sein, seine Gewinnmargen zu steigern, das Umsatz- und Gewinnwachstum zu halten und den Cash-Flow zur Schuldentilgung zu nutzen. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren ist ein Kursziel von 12 bis 18 Monaten möglich. Unter Berücksichtigung der Dividende ergibt sich eine Gesamtrendite von über 30%.