Geschichte sagt, dass es Zeit ist, diesen Energie-Riese zu kaufen |
Was ist Zeit? (2020)
Die meisten wertschöpfenden Artikel teilen ein klares Thema: Jedes Unternehmen, das auf allen Zylindern feuert ' t handeln für ein einzelnes Kurs-Gewinn-Verhältnis. Geringe Bewertungen werden normalerweise auf Unternehmen mit einer großen Anzahl von Problemen angewendet.
Ob es sich um ein unternehmensspezifisches, ein industriespezifisches oder ein wirtschaftsspezifisches Problem handelt, ein Schlüsselhindernis steht im Weg. Die Herausforderung besteht darin, große Unternehmen zu identifizieren, die kurzzeitige Schwierigkeiten haben, aber einen definierten Weg zur Verbesserung der finanziellen Ergebnisse haben. Patientenanleger, die dies erreichen können, werden oft mit Kapitalgewinnen und Dividendenerhöhungen belohnt.
Chevron Corp. (NYSE: CVX) ist ein perfektes Beispiel für ein großes Unternehmen, das sich mit branchenspezifischen Problemen konfrontiert sieht. Im ersten Quartal 2014 lag der Durchschnittspreis für ein Barrel Öl, das Chevron verkaufte, bei mehr als 98 USD pro Barrel, aber im ersten Quartal 2015 lag der Durchschnittspreis für ein Barrel Öl bei knapp über 48 USD.
Chevron ist extrem empfindlich auf den Ölpreis. Das Unternehmen schätzt, dass der operative Cashflow von Quartal zu Quartal für jede Dollar-Veränderung des Rohölpreises zwischen 325 Millionen und 350 Millionen Dollar steigen oder fallen kann. Natürlich sah Chevron seinen Aktienkurs zusammen mit dem Ölpreis fallen.
Der freie Fall in der Aktie hat Chevron's Dividendenrendite auf über 4,25% gedrückt. Eine Nummer, die eine große Bedeutung hat, wenn Geschichte ein Hinweis ist. In den vergangenen 21 Jahren hatten Anleger nur die Möglichkeit, Chevron viermal mit einer Anfangsrendite von über 4,25% zu kaufen - auch heute.
Chevron hat seine Quartalsdividende in diesen 21 Jahren nie gekürzt. Stattdessen ergaben sich diese Dividendenrenditen von 4,25% nur dann, wenn der Pessimismus des Marktes den Aktienkurs auf ein extrem niedriges Niveau drückte, ähnlich wie heute.
Wenn Sie in Chevron in einem der drei vorherigen Fälle solch hohen Niveaus investiert hätten Rendite, Sie hätten fabelhafte Renditen verdient, die den langfristigen Durchschnitt des S & P 500 trotz des heutigen schwierigen Betriebsumfelds ruiniert haben.
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| Quelle: Longrundata.com |
In Wachstum investieren
Obwohl Chevron die Entwicklung bestimmter Wachstumsprojekte verlangsamt (infolge der niedrigeren realisierten Öl- und Gaspreise), "zicket" es, wie der Rest der Industrie "zacks", indem es weiterhin Milliarden für Wachstumsprojekte bereitstellt. Es erwartet, dass die Produktion in den nächsten zwei Jahren schneller wächst als jedes andere große Unternehmen in der Branche.
Chevrons aufregendste Projekte sind die verflüssigten Erdgasfelder Gorgon und Wheatstone. Die Verarbeitungsanlagen in dieser Region werden bei voller Auslastung jährlich mehr als 25 Millionen Tonnen verflüssigtes Erdgas produzieren.
Dieser Energiekomplex befindet sich in Australien und ist gut positioniert, um Asien zu bedienen, das derzeit einen Spot-Preis für Naturstoffe hat Gas, das zwei- bis dreimal höher ist als der Großhandelspreis von Erdgas in den Vereinigten Staaten. Diese Projekte werden eine enorme Menge an Produktionskapazitäten mit höheren Margen hinzufügen und werden für die Aktionäre sehr profitabel sein.
Anleger sind besorgt über die kurzfristigen Aussichten von Chevron, aber die Geschichte hat gezeigt, dass jedes Mal mutige Anleger kaufen, wenn alle kaufen sonst verkauft sich der Markt besser als der Markt. Ist es jetzt an der Zeit zu kaufen? Die hohe Rendite und die niedrigen Bewertungen von Chevron legen nahe, dass dies der Fall ist.
Zu berücksichtigende Risiken: Chevron investiert stark in Wachstumsprojekte. Ein längerer Zeitraum niedriger Öl- und Gaspreise könnte schließlich dazu führen, dass das Unternehmen seinen Kurs bei den jüngsten Wachstumsinitiativen umkehrt. Die niedrige Rentabilität würde wahrscheinlich auch die Dividende einfrieren lassen.
Action To take -> Chevron ist ein Moloch und verdient trotz niedriger Ölpreise jedes Quartal mehrere Milliarden Dollar. Der Ölpreis muss nur leicht steigen, um den Gewinn von Chevron zu steigern und die Cashflows steigen deutlich. Die Geschichte sagt, dass dies eine gute Zeit ist zu kaufen und ich stimme zu. Chevron ist ein großartiger Kauf unter $ 100 mit einer aktuellen Rendite von 4,6%.
Wenn Öl, natürliche Ressourcen oder Rohstoffe Sie interessieren, suchen Sie nicht weiter als StreetAuthority Knappheit & Real Wealth . Unser Experte für natürliche Ressourcen, Dave Forest, verfügt über mehr als ein Jahrzehnt Erfahrung als ausgebildeter Geologe und Analytiker. Seine Branchenkenntnisse erlauben es ihm, die Märkte zu lesen und den aktuellsten, potenziell lukrativen Rat für alles von Öl und Gold bis Molybdän zu geben. Zuletzt hat Dave über eine Rally der Goldpreise gesprochen. Um Zugriff auf Daves neueste Forschungsergebnisse zu erhalten, klicken Sie hier .
