Index Option Definition & Beispiel |

Was ist das:

Die im Jahr 1981 eingeführten Indexoptionen sind Kauf- oder Verkaufsoptionen auf einem Finanzindex bestehend aus vielen Aktien.

So funktioniert es (Beispiel):

Indexoptionen haben normalerweise einen Kontraktmultiplikator von $ 100, was bedeutet, dass der Preis einer Indexoption der notierten Prämie mal 100 $ entspricht. Im Gegensatz zu Optionen in Aktien oder sogar Rohstoffen ist es nicht möglich, den zugrunde liegenden Index physisch an den Käufer einer Indexoption zu liefern. Indexoptionen werden also über Barzahlungen abgewickelt.

Oft liegt es im Interesse des Anlegers, die jüngsten Gewinne festzuhalten oder ein Aktienportfolio vor einem Rückgang über einen bestimmten Preis hinaus zu schützen. Eine Möglichkeit wäre, einen Put-Optionskontrakt für jede Ihrer verschiedenen Positionen zu kaufen (dies würde es Ihnen im Wesentlichen ermöglichen, einen bestimmten Verkaufspreis für jede Aktie "festzuschreiben". Selbst wenn der Markt zusammenbrach, würde Ihr Gesamtportfolio t viel leiden). Wenn Sie jedoch ein großes, diversifiziertes Aktienportfolio halten, ist es wahrscheinlich nicht kosteneffektiv, jede einzelne Position auf diese Weise zu versichern.

Alternativ könnten Anleger die Verwendung von Indexoptionen zur Absicherung des Risikos erwägen in ihren Portfolios. Viele verschiedene Indizes verfügen über Optionen, darunter der Nasdaq 100, der Dow Jones Industrial Average und der S & P 500. Nach sorgfältiger Planung sollten Anleger in der Lage sein, einen starken Rückgang eines Portfolios auszugleichen, indem sie ihre Gesamtposition mit Indexoptionen absichern. Obwohl es unmöglich ist, genau zu prognostizieren, wie sich ein Portfolio während eines steilen Marktausverkaufs entwickelt, kann man dem tatsächlichen Ergebnis ziemlich nahe kommen, indem man bestimmt, welcher Index als Proxy für das Portfolio verwendet wird und dann die richtige Anzahl an Optionen bestimmt zur Verwendung als Portfolio-Hedge.

Warum es wichtig ist:

Indexoptionen sind im Wesentlichen Wetten auf die Gesamtbewegung des Marktes oder eines Aktienkorbes. Hedger und Spekulanten können sie nutzen, um sich in einer einzigen, schnellen Transaktion einem ganzen Markt oder einer ganzen Branche zu öffnen. Und wie andere Optionen bieten auch Indexoptionen eine Hebelwirkung und ein vorherbestimmtes Risiko. Schließlich kann der Index-Optionstrader am meisten verlieren, ist die Prämie, die er bezahlt hat, um die Optionen zu halten, und die Oberseite kann unglaublich sein.

Es ist wichtig zu beachten, dass Aktienindex-Optionen besondere steuerliche Konsequenzen haben: 60% von ein Gewinn aus dem Verkauf der Option wird als langfristiger Kapitalgewinn besteuert; die anderen 40% sind Steuern als kurzfristiges Kapitalgewinneinkommen.