Treasury Bill Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Treasury Bill , oder T-Bill, ist kurzfristige Schuld ausgegeben und unterstützt durch den vollen Glauben und Kredit der Regierung der Vereinigten Staaten. Diese Schuldverschreibungen werden in Laufzeiten von vier, 13 und 26 Wochen in verschiedenen Stückelungen ab 1.000 $ ausgegeben.

So funktioniert es (Beispiel):

T-Bills werden mit einem Abschlag auf den Fälligkeitswert ausgegeben. Statt einen Couponzinssatz zu zahlen, stellt die Aufwertung zwischen dem Ausgabepreis und dem Fälligkeitspreis die Anlagerendite dar.

Beispielsweise wird eine 26-wöchige T-Bill bei Ausgabe von $ 9.800 zu einem Preis von $ 10.000 in sechs Monaten festgesetzt. Es werden keine Zinszahlungen geleistet. Die Anlagerendite ergibt sich aus der Differenz zwischen dem ursprünglich gezahlten und dem bei Fälligkeit zurückerhaltenen Betrag oder 200 USD (10.000 USD - 9.800 USD). In diesem Fall zahlt die T-Rechnung einen Zinssatz von 2,04% ($ 200 / $ 9,800 = 2,04%) für den Zeitraum von sechs Monaten.

Warum es wichtig ist:

T-Rechnungen gelten als die sichersten Investition und bieten eine sogenannte "risikofreie Rendite", basierend auf der Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten von Amerika. Diese risikofreie Rendite wird als Benchmark für die Zinssätze für Kommunalobligationen, Unternehmensanleihen und Bankzinsen verwendet.

Da T-Bills sehr kurzfristige Anlagen sind (im Gegensatz zu Schatzanweisungen und Treasury) Anleihen) besteht ein sehr geringes Zinsrisiko. Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Preis von festverzinslichen Wertpapieren, da der relative Wert ihrer zukünftigen Einkommensströme abgezinst wird. Kurzfristige Wertpapiere sind jedoch weniger betroffen als langfristige Wertpapiere, da höhere Zinssätze nur sehr begrenzte Auswirkungen auf künftige Einkommensströme haben.

Treasury-Zinsen sind aufgrund des Gesetzes der gegenseitigen Immunität ebenfalls von staatlichen und lokalen Steuern befreit. das besagt, dass Staaten Bundeswertpapiere nicht besteuern können und umgekehrt.