Call Option Definition & Beispiel |

Was es ist:

Eine Call Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu Kauf von 100 Aktien einer bestimmten zugrunde liegenden Aktie zu einem festgelegten Ausübungspreis am Verfallsdatum der Option

So funktioniert es (Beispiel):

Optionen sind derivative Instrumente, dh ihre Preise werden aus dem Preis eines anderen Wertpapiers abgeleitet. Genauer gesagt, werden die Optionspreise vom Preis einer zugrunde liegenden Aktie abgeleitet. Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option auf Aktien von Intel (INTC) mit einem Ausübungspreis von 40 US-Dollar und einem Ablaufdatum vom 16. April. Diese Option würde Ihnen das Recht geben, am 16. April 100 Aktien von Intel zu einem Preis von $ 40 zu kaufen (das Recht, dies zu tun, wird natürlich nur wertvoll sein, wenn Intel zu diesem Zeitpunkt über $ 40 pro Aktie handelt). Beachten Sie, dass das Ablaufdatum immer auf den dritten Freitag des Monats fällt, in dem die Option ablaufen soll.

Jede Option steht für einen Vertrag zwischen Käufer und Verkäufer. Der Verkäufer (Schreiber) ist verpflichtet, dem Käufer zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum entweder Aktien zu kaufen oder zu verkaufen (je nachdem, welche Art von Option er verkauft hat; entweder eine Kaufoption oder eine Verkaufsoption). Unterdessen hat der Käufer eines Optionskontrakts das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Transaktion zu einem bestimmten Zeitpunkt abzuschließen. Wenn eine Option ausläuft, wenn es nicht im besten Interesse des Käufers ist, die Option auszuüben, ist er oder sie nicht verpflichtet, etwas zu tun. Der Käufer hat die Option gekauft, eine bestimmte Transaktion in der Zukunft auszuführen, daher der Name.

Als ein schnelles Beispiel dafür, wie Call-Optionen Geld verdienen, nehmen wir an, dass die IBM Aktie derzeit bei 100 $ pro Aktie gehandelt wird. Nehmen wir an, ein Investor kauft einen Call-Optionskontrakt auf IBM mit einem Streik von 100 USD und einem Preis von 2,00 USD pro Kontrakt. Hinweis: Da jeder Optionskontrakt eine Beteiligung an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, betragen die tatsächlichen Kosten dieser Option $ 200 (100 Aktien x $ 2,00 = $ 200).

Nachfolgend wird der Wert dieser Call-Option unter a Vielzahl von verschiedenen Szenarien:

Wenn die Option abläuft, handelt IBM bei 105 $.

Denken Sie daran: Die Kaufoption gibt dem Käufer das Recht, Aktien von IBM zu 100 $ pro Aktie zu kaufen. In diesem Szenario könnte der Käufer die Option verwenden, diese Aktien zu 100 $ zu kaufen, und sofort diese gleichen Aktien auf dem offenen Markt für 105 $ sofort zu verkaufen. Diese Option wird daher im Geld genannt. Aus diesem Grund wird die Option am Verfalltag für 5,00 US-Dollar verkauft (da jede Option eine Beteiligung an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, entspricht dies einem Gesamtverkaufspreis von 500 US-Dollar). Da der Anleger diese Option für 200 US-Dollar gekauft hat, beträgt der Nettogewinn für den Käufer 300 US-Dollar.

Wenn die Option abläuft, handelt IBM mit 101 US-Dollar.

Mit derselben Analyse wie oben gezeigt Die Call-Option wird nun einen Wert von $ 1 (oder insgesamt $ 100) haben. Da der Investor $ 200 ausgegeben hat, um die Option an erster Stelle zu kaufen, wird er oder sie einen Nettoverlust von $ 1,00 (oder $ 100 insgesamt) für diesen Handel zeigen. Diese Option würde beim Geld aufgerufen werden, da die Transaktion im Wesentlichen ein Wash ist.

Wenn die Option abläuft, handelt IBM bei oder unter $ 100.

Wenn IBM beim Ablauf der Option auf $ 100 oder darunter kommt Datum, dann erlischt der Vertrag aus dem Geld. Es wird nun wertlos sein, so dass der Optionskäufer 100% seines Geldes verliert (in diesem Fall die vollen $ 200, die er oder sie für die Option ausgegeben hat).

Warum es wichtig ist:

Investoren nutzen Optionen aus zwei Gründen: Spekulieren und Risiko absichern. Wir alle kennen die Spekulationsseite des Investierens. Jedes Mal, wenn Sie eine Aktie kaufen, spekulieren Sie im Wesentlichen über die Richtung, in die sich die Aktie bewegt. Sie könnten sagen, dass Sie positiv sind, dass IBM beim Kauf der Aktie nach oben geht, und in der Tat haben Sie vielleicht sogar recht. Wenn Sie jedoch absolut sicher waren, dass IBM deutlich höher gehen würde, würden Sie alles investieren, was Sie in der Aktie hatten. Rationale Investoren erkennen, dass es keine "sichere Sache" gibt, da jede Investition zumindest ein gewisses Risiko birgt. Dieses Risiko wird dem Anleger beim Kauf eines Vermögenswerts angerechnet. Wenn Sie Kaufoptionen kaufen, um auf zukünftige Kursbewegungen zu spekulieren, begrenzen Sie Ihr Abwärtsrisiko, aber Ihr Gewinnpotenzial ist unbegrenzt.

Hedging ist wie der Kauf einer Versicherung. Es ist Schutz vor unvorhergesehenen Ereignissen, aber Sie hoffen, dass Sie es nie benutzen müssen. Bedenken Sie, warum fast jeder Hausbesitzer Versicherung kauft. Da die Wahrscheinlichkeit, dass das eigene Haus zerstört wird, relativ klein ist, kann dies wie eine dumme Investition erscheinen. Aber unsere Häuser sind sehr wertvoll für uns und wir wären von ihrem Verlust erschüttert. Die Verwendung von Optionen zur Absicherung Ihres Portfolios macht im Wesentlichen dasselbe. Sollte eine Aktie eine unvorhergesehene Wendung nehmen, hilft das Halten einer Option gegenüber Ihrer Position, Ihre Verluste zu begrenzen.