Ausübungspreis Definition & Beispiel |

Was ist das:

Ein Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber einer Call-Option hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, bis zum Ablaufdatum 100 Aktien einer bestimmten zugrunde liegenden Aktie zu erwerben.

So funktioniert es (Beispiel):

Optionen sind derivative Instrumente, dh ihre Preise werden aus dem Preis von eine andere Sicherheit. Genauer gesagt, werden die Optionspreise vom Preis einer zugrunde liegenden Aktie abgeleitet. Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option auf Aktien von Intel (INTC) mit einem Ausübungspreis von 40 US-Dollar und einem Ablaufdatum vom 16. April. Diese Option würde Ihnen das Recht geben, 100 Aktien von Intel zu einem Preis von $ 40 am 16. April zu kaufen (das Recht, dies zu tun, wird es natürlich nur wertvoll sein, wenn Intel zu diesem Zeitpunkt über $ 40 pro Aktie handelt) Ein kurzes Beispiel dafür, wie der Ausübungspreis bestimmt, ob ein Derivat wie eine Call-Option Geld verdient, nehmen wir an, dass die IBM-Aktie zu 100 USD pro Aktie gehandelt wird. Nehmen wir an, ein Investor kauft einen Call-Optionskontrakt auf IBM zu einem Preis von 2 US-Dollar pro Kontrakt. Hinweis: Da jeder Optionskontrakt eine Beteiligung an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, betragen die tatsächlichen Kosten dieser Option $ 200 (100 Aktien x $ 2 = $ 200).

Warum es wichtig ist:

Der Ausübungspreis eines Derivats bestimmt weitgehend, ob der Anleger in diesem Derivat Geld verdienen wird. Was passiert mit dem Wert dieser Call-Option: unter einer Reihe von verschiedenen Szenarien:

Wenn die Option abläuft, wird IBM bei 105 gehandelt.

Denken Sie daran: Der Ausübungspreis berechtigt den Käufer zum Kauf von Aktien IBM bei 100 US-Dollar pro Aktie. In diesem Szenario könnte der Käufer diese Aktien zu 100 US-Dollar kaufen und dann sofort dieselben Aktien auf dem offenen Markt für 105 US-Dollar verkaufen. Da der Ausübungspreis unter dem Marktpreis liegt, ist diese Option "im Geld". Da der Anleger diese Option für 200 USD erworben hat, beträgt der Nettogewinn für den Käufer 300 USD.

Wenn die Option ausläuft, IBM wird bei 101 gehandelt.

Unter Verwendung derselben Analyse wie oben gezeigt, wird die Call-Option nun einen Wert von $ 1 (oder insgesamt $ 100) haben. Der Ausübungspreis liegt sehr nahe am Marktpreis. Da der Investor $ 200 ausgegeben hat, um die Option an erster Stelle zu kaufen, wird er oder sie einen Nettoverlust bei diesem Trade von $ 1 (oder insgesamt $ 100) zeigen. Diese Option würde "am Geld" genannt werden, da die Transaktion im Wesentlichen ein Wash ist.

Wenn die Option ausläuft, handelt IBM bei oder unter $ 100.

Hier ist der Ausübungspreis höher als der Marktpreis. Wenn IBM am Fälligkeitsdatum der Option bei oder unter $ 100 endet, läuft der Kontrakt "out of the money" aus. Er ist nun wertlos, so dass der Optionskäufer 100% seines Geldes verliert (in diesem Fall die vollen $ 200, die er oder sie für die Option ausgegeben hat.