Wie handele ich Anleihen?
Anleihen einfach erklärt: Was sind Unternehmens- und Staatsanleihen? | Finanzlexikon
Inhaltsverzeichnis:
von Stephen Vanderpool
Der Handel mit Anleihen mag auf den ersten Blick überwältigend erscheinen, aber mit ein wenig Recherche ist der Prozess nicht so kompliziert, wie Sie vielleicht denken. Sobald Sie die grundlegende Dynamik des Anleihenhandels und die dazugehörige Fachsprache kennen, sollten Sie kein Problem damit haben.
Was sind Anleihen?
Wenn ein Unternehmen oder eine Regierung eine große Geldsumme aufnehmen muss, können sie sich dazu entscheiden, Anleihen auf einem öffentlichen Markt zu begeben. Jede Anleihe ist wie ein winziger Kredit. Investoren, die die Anleihen kaufen, verleihen dem Unternehmen oder der Regierung im Wesentlichen kleine Geldstücke. Der Darlehensnehmer verpflichtet sich, den Betrag gemäß einer bestimmten Frist mit Zinsen zurückzuzahlen.
Wenn Menschen über Investitionen nachdenken, gehen sie oft direkt an die Börse. Bevor Sie investieren, ist es sehr wichtig, den Unterschied zwischen Aktien und Anleihen zu verstehen. Aktien sind Eigenkapital, wodurch der Käufer Teilhaber einer Gesellschaft wird. Aktien haben normalerweise ein höheres Risiko, bringen aber höhere Renditen. Anleihen hingegen sind Schulden. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, wissen Sie genau, wie viel Sie erwarten sollten. Während Aktien volatil und unvorhersehbar sein können, generieren Anleihen tendenziell feste festverzinsliche Wertpapiere. Sie müssen jedoch immer die Möglichkeit des Ausfalls kennen.
Mit Anleihen Einkommen zu generieren, ist einfach. Sobald Sie Geld für eine Anleihe hinterlegt haben, erhalten Sie für einen bestimmten Zeitraum Zinsen für Ihre Anlage. Anleihen können in verschiedenen Intervallen bezahlen, aber halbjährlich ist dies am häufigsten.
Terminologie
Um Bindungen vollständig zu verstehen, müssen Sie die Sprache lernen. Hier ist das entscheidende Vokabular für den Handel mit Anleihenhandel.
Coupon: Zinssatz an den Inhaber der Anleihe. Reife: Das Datum, an dem die Anleihe zurückgezahlt und vollständig zurückgezahlt wird. Nennwert / Nennwert / Kapitalbetrag: Der Betrag, auf den Zinsen gezahlt werden. Das Kapital wird in der Regel vollständig zurückgezahlt, wenn die Anleihe die Laufzeit erreicht. Preis: Die Preise sind als Prozentsatz des Nennwerts angegeben (zum Beispiel entsprechen 105,50 USD 1.055,00 USD pro 1.000-USD-Anleihe). Prämie: Wenn eine Anleihe für mehr als den Nennwert handelt. Rabatt: Wenn eine Anleihe zu einem niedrigeren als dem Nennwert gehandelt wird. Ausbeute bis zur Fälligkeit (YTM): Der Gesamtprozentsatz, den eine Anleihe erzielt, wenn sie bis zur Endfälligkeit gehalten wird. Herausgeber: Das Unternehmen oder die Regierung, die die Anleihe verkaufen. Bieten: Was ein Händler für eine Anleihe bezahlt. Angebot (fragen): Für wie viel ein Händler eine Anleihe verkaufen wird. Angebotsspanne: Der Unterschied zwischen dem Betrag, den ein Händler für eine Anleihe bezahlt, und dem Betrag, zu dem der Händler die Anleihe verkaufen wird. Basispunkte: Ein Basispunkt entspricht 0,01%. Eine Rendite, die beispielsweise von 6% auf 5,25% fällt, verschiebt sich um 75 Basispunkte. Über die Regierungen verteilt: Der Preis von Nicht-Bundesanleihen basiert häufig auf vergleichbaren Staatsanleihen, es gibt jedoch einige Abweichungen. Die "Verteilung über die Regierungen" ist die Differenz in YTM in Basispunkten zwischen einer Unternehmensanleihe und ihrer Gegenpartei.
Arten von Anleihen
Bei der Entscheidung, wo investiert werden soll, gibt es vier Hauptanleihen, die zu berücksichtigen sind.
Staatsanleihen: Von Regierungen ausgegebene Anleihen gehören in der Regel zu den sichersten, insbesondere in stabilen Industrieländern. Zu den von der US-Regierung begebenen Wertpapieren zählen Staatsanleihen, Schatzanweisungen und Schatzwechsel. Sie sind völlig steuerfrei. Kommunalanleihen: Anleihen, die von Städten (manchmal auch als "Munis" bezeichnet) ausgegeben werden, sind ebenfalls sehr sicher. Sie sind von Bundessteuern befreit und manchmal von lokalen Steuern befreit (obwohl sie in der Folge eine niedrigere Rendite haben). Unternehmensanleihen: Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden, sind in der Regel mit einem höheren Risiko verbunden, jedoch mit höherer Rendite. Zwei spezifische Arten von Unternehmensanleihen sind: 1) Wandelanleihen, die in Aktien umgewandelt werden können, und 2) kündbare Anleihen, die das Unternehmen vor Fälligkeit zurückgeben kann. Zero-Coupon-Anleihen: Hierbei handelt es sich um Anleihen, die bis zur Fälligkeit keine Zinszahlungen leisten, jedoch mit einem erheblichen Abschlag ausgegeben werden. Zum Beispiel könnten Sie eine Anleihe mit einem Nennwert von 2.000 USD für 1.200 USD kaufen. Wenn die Anleihe die Laufzeit erreicht, sind Sie um 800 $ gestiegen.
Überlegungen
Bei der Entscheidung, in welche Anleihen investiert werden soll, muss eine Reihe von Faktoren berücksichtigt werden. Zuerst beurteilen Sie Ihre persönlichen Bedürfnisse. Wenn Sie lediglich Kapitalgewinne maximieren möchten, möchten Sie möglicherweise langfristige Anleihen kaufen, wenn die Zinssätze hoch sind. Wenn Sie nach einer stetigen Einnahmequelle suchen, können kurz- bis mittelfristige Anleihen die richtige Wahl sein.
Offensichtlich möchten Sie sowohl eine hohe Rendite als auch vor allem eine hohe Gesamtrendite, um Ihre Investition optimal zu nutzen. Aber sei vorsichtig. Hohe Erträge weisen oft auf ein hohes Risiko hin. Prüfen Sie das Rating des Emittenten, bevor Sie eine Anlage tätigen. Die Bewertungen reichen von AAA am oberen Ende bis D am unteren Ende. Je niedriger das Rating, desto riskanter ist die Investition. Wenn die Bonität eines Emittenten unter einen bestimmten Wert fällt, werden seine Anleihen als „Junk-Bonds“ eingestuft und weisen auf Unannehmlichkeiten im Unternehmen hin. Während Anleihen allgemein als sichere Anlage angesehen werden, können Junk-Anleihen riskanter sein als der Kauf von Aktien.
Sie sollten auch Ihr Portfolio diversifizieren. Anleihen können eine relativ sichere Investition sein, aber sie sollten nicht Ihre einzige Investition sein. Aufgrund ihres stabilen Einkommens werden Anleihen häufig älteren Anlegern empfohlen, die kurz vor dem Ruhestand stehen.
Wo zu kaufen
Wenn Sie sich für Anleihen interessieren, haben Sie einige Optionen.Sie können direkt bei der Regierung, bei einem Finanzinstitut oder bei einem Anleihenmakler einkaufen. Wenn Sie einen Broker verwenden, erwarten Sie von diesen eine Provision. Wenn ein Broker angibt, keine Provision zu verlangen, seien Sie skeptisch. Manchmal erhöhen sie den Kaufpreis, was wirklich eine unauffällige Art der Provision ist. Suchen Sie nach dem neuesten Kurs für die Anleihe, um sicherzustellen, dass der Markup keine vollständige Abzocke ist.
Ein letzter Ratschlag: Machen Sie Ihre Hausaufgaben! Je mehr Zeit und Forschung Sie in Ihre Investitionen investieren, desto intelligenter sind Ihre Entscheidungen. Dieser Artikel bietet einen grundlegenden Überblick und eine Einführung in die Welt der Anleihen, ist jedoch nur der Anfang. Um kluge Investitionen zu tätigen, müssen Sie einfach informiert werden.
