Reverse Takeover Definition & Beispiel |
Mock Investment Banking Interview Question – Reverse Takeover vs IPO
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
A Reverse Takeover ist der Kauf eines börsennotierten Unternehmens durch einen kleineren Privatunternehmen
So funktioniert's (Beispiel):
Bei einer sogenannten Reverse Merger kauft ein Privatunternehmen eine zunehmend kontrollierende Beteiligung an einem börsennotierten Unternehmen. Die private Gesellschaft wird absichtlich in die öffentlich gehandelte aufgenommen und übt ihren Einfluss von innen aus, während sie die Börsennotierung der anderen Gesellschaft erwirbt. Es wird eine umgekehrte Übernahme genannt, weil größere börsennotierte Unternehmen häufiger kleinere private Unternehmen erwerben.
Nehmen wir an, eine private Gesellschaft, XYZ, möchte das börsennotierte Unternehmen ABC erwerben, um an einer Börse notiert zu werden Kosteneffektiver Weg. XYZ kauft eine zunehmende Anzahl von Anteilen an ABC und trifft schließlich aktive Entscheidungen in Bezug auf Management und Produktion. Als de-facto-Eigentümer von ABC kann XYZ seinen eigenen Namen ABC beilegen, behält aber seine ursprüngliche öffentliche Eintragung bei.
Warum es wichtig ist:
RTOs werden zwar selten, aber von privaten Unternehmen durchgeführt, um ohne sie gehandelt zu werden ein Börsengang (IPO) durchlaufen müssen. Während dieser Schritt die Kosten für die Migration von einem privaten zu einem öffentlichen Eintrag stark reduziert, generiert eine umgekehrte Übernahme nicht die Kapitalzufluss-Eigenschaft eines IPO.
